Внешний рынок

В четверг единой динамики на западных площадках не сложилось из-за противоречивых данных квартальных отчетов. Европейские СМИ, ссылаясь на официальные источники, подтвердили появившиеся накануне слухи, что ЕС готов предоставить Греции отсрочку в 2 года для выполнения бюджетной программы и выделить дополнительно до 20 млрд евро финансовой помощи. Впрочем, это не оказало серьезной поддержки котировкам рискованных активов.

Вечерняя сессия в США началась ростом после выхода сильных данных по заказам на товары длительного пользования (+9,9% vs прогноз +7,5%) и неплохой статистики по заявкам на пособие по безработице (число заявок составило 369 тыс. шт, ожидалось – 370 тыс. шт.). Тем не менее, индексы довольно-таки быстро скатились к уровню среды в преддверии публикации отчетности Apple, которая оказалась разочаровывающей. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы теряли уже по 0,8%, предвещая негативное начало последнего торгового дня. Впрочем, сегодня будет опубликована оценка ВВП США за 3-й квартал. Поскольку последняя выходившая статистика указывала на улучшения в экономике к концу периода, мы не исключаем, что данные могут преподнести сюрпризы.

Euro Stoxx 50 завершил четверг снижением на 0,3%, DAX вырос на 0,1%. Dow Jones и S&P выросли на 0,2% и 0,3% соответственно. Доходность UST продолжила расти. Ставка UST5 поднялась до 0,82% (+7 б.п.), UST10 –до 1,82% (+3 б.п.), UST30 – до 2,98% (+3 б.п.).

Российские евробонды не выдержали натиска растущей базовой кривой. Первые часы торгов российскими валютными займами проходили в зеленой зоне, но к концу дня котировки начали сползать. Суверенные выпуски по итогам дня потеряли по 30-50 б.п. Россия-42 торговался на уровне 120,2% от номинала (+45 б.п.), Россия-22 –112,04% от номинала (-40 б.п.). В корпоративном сегменте динамика была разнополярной. Основные потери вновь пришлись на займы ТНК-BP (-45-85 б.п.). При этом евробонды Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка прибавили по 15-45 б.п.

Сегодня на рынке могут сохраниться коррекционные настроения в связи с продолжающимся ростом базовой кривой и снижением цен на нефть.

Внутренний рынок

НДПИ и акцизы увеличили спрос на аукционе ЦБ. В четверг банки проводили окончательные расчеты по НДПИ и акцизам, в связи с чем заметно возрос спрос на ликвидность от Банка России. На аукционе прямого РЕПО o/n регулятор увеличил лимит в 2,5 раза — до 470 млрд руб. Впрочем, спрос со стороны банков не дотянул до объема предложения, составив 387,4 млрд руб. Удовлетворившись ресурсами от Банка России, кредитные организации обделили вниманием депозитный аукцион Росказначейства. Ведомство разместило на счета банков лишь 5 млрд руб. на 84 дня из лимита в 15 млрд руб. При этом в аукционе участвовал всего 1 банк. В то же время банки проявили интерес к длинным ресурсам ВЭБа, размещавшего на банковские депозиты свободные пенсионные средства. На аукционе на 1 год был размещен весь объем предложения — 25 млрд руб.

Индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n отреагировала на налоговые перечисления ростом на 17 б.п. — до 6,56% годовых.

В результате роста задолженности по прямому РЕПО с ЦБ и снижения остатков ликвидности банков отрицательная величина чистой ликвидной позиции банковского сектора (разница между остатками банков на корсчетах и депозитах в ЦБ и задолженностью перед регулятором и федеральным бюджетом) превысила отметку в 2 трлн руб. (2,17 трлн руб.).

До конца месяца банкам предстоит перечислить налог на прибыль, и хотя окончательные расчеты по нему намечены на понедельник, предварительные перечисления могут быть уже сегодня. Таким образом, можно ожидать сохранения ставок и отрицательной ликвидности на текущих уровнях в ближайшие дни.

На внутреннем валютном рынке по итогам дня курс бивалютной корзины незначительно вырос (+2 коп.), составив 35,54 руб. Сегодня утром стоимость нефти марки Brent вновь опустилась ниже отметки в 108 долларов забаррель, и в результате доллар укреплялся на открытии до уровня в 31,5 руб.

Торговая активность на российском рынке была невысокой. Вместе с тем, ОФЗ отыграли часть предыдущего падения, прибавив в цене по 15-50 б.п. Кривая на длинном конце просела на 4-7 б.п. Котировки корпоративных выпусков завершили день с минимальными изменениями, а наиболее заметные объемы торгов прошли по займам ФСК-22, Магнит БО-7, Акрон БО-1.

Сегодня котировки могут незначительно просесть под давлением внешнего фона. При этом торговая активность, вероятно, останется невысокой, что ограничит потери рублевых бондов.