Внешний рынок

Ситуация на рынке. Оптимизм инвесторов на глобальных рынках в среду сохранялся. На фоне растущего спроса на риск доходности Treasures продолжили плавный рост - 10-летний бенчмарк поднялся еще на 1 бп до YTM 2,72%. Суверенные обязательства стран EM завершили день снижением ставок. Российский сегмент также не стал исключением, повторив общую динамику. Доходности бондов в государственном сегменте опустились за день еще на 3-5 бп вдоль кривой. Таким образом наиболее длинные бумаги Russia 47 сейчас находятся на отметке 5,4% в терминах доходности, что соответствует уровням начала августа 2018г., те момента, когда началось резкое ухудшение санкционной риторики в отношении России. Что касается корпоративных выпусков вчера, то там также преобладали заявки на покупку. Сильную восходящую динамику показал выпуск GPB Perp, подорожав почти на "фигуру" (YTM4,15%).

Прогноз. Сегодня утром баланс факторов по-прежнему находится на стороне покупателей. Таким образом мы ожидаем, что приток капитала в спекулятивные активы продолжится. Из запланированных на четверг событий можно отметить публикацию декабрьской инфляции в Еврозоне. Также министерство труда США обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе.

Внутренний рынок

Ситуация на рынке. Российский внутренний рынок облигаций вчера находился под влиянием покупателей. Средний спад ставок вдоль кривой доходности находился в пределах 8 бп. Возросший аппетит инвесторов к риску способствовал удачному размещению первого в этом году выпуска Минфина. Объем размещенных ценных бумаг составлял 35,142 млрд руб. На первом аукционе инвесторам предлагалась среднесрочная серия 26223 на сумму 15 млрд руб. При этом объем заявок превысил 31,7 млрд руб., что позволило реализовать весь плановый объем со средневзвешенной доходностью 8,17%. Второй лот – длинная ОФЗ-ПД серии 26224 также была полностью продана со средневзвешенной доходностью 8,32% годовых. Третий лот представляла ОФЗ-ИН серии 52002 был реализован на сумму 5,142 млрд рублей под 3,3% годовых. В результате аукционов был размещен весь выпуск, а общий спрос превалировал над предложением в 2,4 раза – 83,4 млрд руб.

Уровень активности торгов вчера в два раза превысил среднедневной показатель за последний месяц. Суммарный оборот за день составил 31,6 млрд руб., что значительно превышает показатели предыдущей торговой сессии. Основные операции пришлись на "классические" ОФЗ серий 26207 (YTM8,24%, -1бп) и 26219 (YTM8,25%, -1бп). Удельный вес флоатеров составил порядка 5% от совокупного оборота. В лидерах по ликвидности были ОФЗ 29011 (YTM7,56%) и ОФЗ-ИН 52002 (YTM3,28%, -3бп).

Прогноз. Рынок открылся незначительным падением котировок. Предполагается, что сегодня нас ожидает более спокойная торговая сессия, преимущество будет на стороне продавцов.

Денежный рынок

Начало торгов на валютном рынке в среду для рубля выдалось весьма успешным. На открытии отечественной валюте удалось удержать позиции ниже 67 в паре с долларом, а уже к концу первой половины дня рубль продвинулся в район 66,65, обновив максимум с начала года. В последующие часы пара консолидировалась в узком диапазоне 66,65-66,80 руб., однако ближе к окончанию рабочего дня рубль вновь перешел в наступление и ближе к завершению торгов доллар опускался ниже 66,3 руб. Не слишком уверенно американская валюта чувствовала себя и на внешних рынках. К окончанию рабочего дня индекс USD находился в символическом минусе, несмотря на то, что доллар прибавлял почти 0,2% в паре с евро. Давление в индексе оказывали канадский доллар и британский фунт, которого пока не слишком смущают внутренние политические потрясения, связанные с выходом Великобритании из ЕС.

Впрочем, основную поддержку отечественной валюте с самого утра оказывали котировки нефти, которые к середине дня поднимались выше отметки в 61 долл. Впоследствии цены скорректировались, однако к вечеру обновили дневные максимумы и укреплялись до 61,45 долл.