Внешний рынок

Статистика не удержала площадки от снижения. Окончание недели мировые рынки провели в красной зоне, несмотря на умеренно позитивные новости из США. Квартальная отчетность J.P. Morgan и Wells Fargo оказалась на уровне ожиданий, а предварительный индекс потребительского доверия от Мичиганского Университета за октябрь значительно превзошел прогнозы (83,1 пункт vs 78). Однако инвесторы предпочли воздержаться от покупок рискованных активов из-за неопределенности в Европе. Греция все еще продолжает переговоры с Тройкой о выделении транша финансовой помощи и должна завершить их к евросаммиту, проходящему 18‐19 октября. Беспокойство также вызывает Испания, вокруг которой витают слухи о готовящемся обращении за внешней помощью. Оба вопроса продолжат оказывать давление на рынки и на протяжении текущей недели.

Помимо саммита в Европе на этой неделе тон рынкам продолжит задавать отчетность американских компаний. Со стороны статистики также ожидается большой поток новостей. Наибольший интерес, на наш взгляд, вызывают данные по рынку недвижимости США (ср и пт), ВВП и промпроизводство в Китае (чт) и индекс экономических настроений от ZEW по Германии и ЕС (вт).

Европейские индексы в пятницу просели в пределах 1%. Euro Stoxx 50 потерял 0,72%, DAX – 0,68%. По другую сторону Атлантики торги завершились без существенных изменений. Dow Jones прибавил 0,02%, S&P – просел на 0,3%. Treasuires немного прибавили в цене. Доходноcть UST5 осталась на отметке 0,66%, UST10 – снизилась на 1 б.п. до 1,66%, UST30 –на 2 б.п. до 2,83%.

В российских валютных облигациях в пятницу преобладали покупки, и бумаги прибавили в среднем около 30 б.п. Лучше рынка выглядели выпуски Вымпелкома (+40‐100 б.п.), Евраз-18 (+65 б.п.), ВЭБ‐17, ‐25 (+65‐70 б.п.), Металлонивест-16 (+60 б.п.), РСХБ‐17, ‐18 (+40‐50 б.п.). В суверенной кривой рост цен составил 40‐65 б.п. Россия-42 в конце дня торговался на отметке 122,3% от номинала (+50 б.п.), Россия-20 прибавил 40 б.п. до 116,86% от номинала, Россия-30 –38 б.п. до 127,74% от номинала.

В начале недели на рынке может пройти коррекция из-за ухудшения внешнего фона.

Внутренний рынок

ОФЗ завершили неделю на мажорной ноте. За день рост котировок составил около 40‐50 б.п., доходность снизилась вплоть до 10 б.п. За неделю длинный конец кривойопустился на 10‐20 б.п., средний – на 2‐5 б.п. При этом в корпоративном сегменте в пятницу сделки по‐прежнему были еле заметны. Наиболее ликвидными в течение дня были выпуски ЛСР‐3, ГПБ‐6, МОЭСК БО‐1.

Сегодня мы ожидаем нейтрального начала дня из-за ухудшения внешнего фона.