ПАО "МТС" (-/BB+/BB+/-/ruAA+) 12 февраля проведет сбор заявок на облигации серии 001P-14 объемом 10 млрд руб. Индикативный ориентир купона по выпуску составляет 6,75-6,90% годовых, что транслируется в доходность к погашению через 7 лет на уровне 6,92-7,08% годовых. По выпуску предусмотрены квартальные купоны.

Нижняя граница озвученных ориентиров по планируемым облигациям предлагает порядка 104 бп премии к G-кривой и, по нашим оценкам, соответствует кривой доходности наиболее ликвидных выпусков МТС. Однако учитывая недавнее повышение кредитного рейтинга эмитента от Эксперт РА (в декабре 2019 года) и высокий интерес инвесторов к бумагам эмитента на последних размещениях, мы не исключаем, что первоначальные ориентиры могут быть сдвинуты вниз в ходе формирования книги.