ВЭБ (Baa3/BBB-/BBB/AAA(RU)/-) планирует 21 июля провести сбор заявок на 3-летние облигации серии ПБО-001Р-21 объемом 15 млрд руб. Ориентир купона по выпуску установлен на уровне премии не выше 140 бп к 3-летним ОФЗ.

По нашим подсчетам, 3-летние облигации ВЭБа соответствуют собственной кривой эмитента на уровне доходности 5,55% годовых. Данный уровень предполагает премию к G-кривой чуть менее 100 бп, поэтому мы полагаем, что размещение по заявленным ориентирам найдет высокий спрос со стороны инвесторов.