Внешний рынок

Неплохая статистика по США поддержала рынки. В четверг был опубликован достаточно большой набор статданных, поддержавший оптимизм на внешних площадках. Индекс Markit Manufacturing PMI вырос в мае до 56,2 пунктов, хотя ожидалось повышение до 55,5 пунктов. В целом неплохо были восприняты и данные по занятости, хотя число обращений за пособием по безработице на прошлой неделе выросло с 298 до 326 тыс. (ожидалось –310 тыс.). Объем продажи домов на вторичном рынке увеличился с 4,59 до 4,65 млн. (прогноз – 4,69 млн), что указывает на постепенное улучшение ситуации и в сегменте недвижимости.

На сегодня вновь не запланировано важных событий, однако предстоящие в выходные выборы на Украине могут заставить инвесторов закрыть позиции. Поэтому мы не исключаем снижения спроса на рискованные активы в конце недели. Кроме того, в понедельник американские и часть европейских площадок будут либо закрыты, либо будут работать по сокращенному графику, что также может привести к закрытию позиций в пятницу.

Европейские индексы закрылись накануне умеренным ростом. Euro Stoxx 50 прибавил 0,02%, DAX –0,24%. Американские площадки также немного прибавили. Dow Jones поднялся на 0,06%, S&P – на 0,24%. Treasuries продолжили терять в цене. Доходность UST5 выросла на 2 б.п. до 1,54%, UST10 – на 2 б.п. до 2,55%, UST30 –на 1 б.п. до 3,43%.

Рынок российских евробондов завершил день умеренным ростом. Корпоративные выпуски продолжили расти в цене. Займы РСХБ и ВЭБа прибавили по 30‐50 б.п., выпуски Распадская‐17, НОВАТЭК‐21, Сбербанк‐18 –по 70 б.п. При этом суверенные займы к концу дневной сессии откатились к уровню открытия. Россия‐43 прибавил 14 б.п. до 103,43% от номинала, Россия‐23 – 20 б.п. до 102,25% от номинала.

Поддержку российскому рынку могут оказать заявления на экономическом форуме в Санкт‐Петербурге, однако предстоящие в выходные выборы на Украине, вероятно, приведут к закрытию позиций.

Внутренний рынок

Банки по‐прежнему проявляют ажиотажный спрос на инструменты ликвидности, не требующие обеспечения. На депозитном аукционе Федерального казначейства вчера при объеме предложения в 60 млрд руб. спрос составил 150 млрд руб. Средства были привлечены под 8,52% годовых при минимальной ставке 8,3% годовых. В свою очередь, на вчерашнем депозитном аукционе ВЭБа спрос участников превысил объем предложения более чем в 2 раза: при лимите в 100 млрд руб. банки подали заявки на 217,7 млрд руб. Средства были привлечены под 9,96% годовых с погашением в феврале 2015 г.

Отметим, что в понедельник на следующей неделе банки проведут окончательные расчеты по НДПИ и акцизам, а в среду уплатят налог на прибыль. Таким образом, на предстоящей неделе можно ожидать роста ставки MosPrime o/n до уровня 8,7‐8,8% годовых (по итогам вчерашнего дня ставка снизилась на 5 б.п. — до 8,55% годовых).

На валютном рынке основные факторы по‐прежнему играют в пользу рубля: налоговый период в разгаре, обстановка в отношении украинского кризиса относительно спокойная, а Банк России продемонстрировал свой позитивный настрой, сократив объемы интервенций внутри диапазонов своего операционного интервала. В результате вчера отечественная валюта выросла еще на 8 коп. против корзины валют, закрывшейся ниже 40 руб. В то же время сегодня весьма вероятна коррекция отечественной валюты после столь затяжного укрепления и в преддверии президентских выборов на Украине в выходные.

Внутренний рынок завершил день на зеленой территории. Рынок рублевого долга начал день с фиксации, но к концу сессии вернулся на положительную территорию. ОФЗ в среднем прибавили по 20‐30 б.п., доходность снизилась на 1‐3 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по займам РусГидро‐7, ‐8, НЛМК БО‐4.

Отсутствие свежих стимулов к росту и предстоящие в выходные выборы на Украине и в Европарламент могут привести к закрытию позиций перед выходными. При этом новости с экономического форума в Санкт‐Петербурге могут оказать локальную поддержку рынку.