Внешний рынок

Начало недели на мировых финансовых рынках выдалось невыразительным. Хорошая статистка по американскому рынку труда, опубликованная в первых числах ноября, не смогла придать рынкам сильный позитивный импульс. Впрочем, учитывая сохраняющуюся интригу в исходе президентских выборов в США, это совсем не удивительно. Понедельник так же не добавил рынкам определенности. Гособлигации США незначительно снизились (UST10 – на 3 б.п. до 1,68% годовых).

Тем временем цены на нефть вчера выросли на фоне растущей напряженности на Ближнем Востоке, а также перезапуске после урагана «Сэнди» американских НПЗ.

Торги российскими еврооблигациями в понедельник ожидаемо прошли на низких оборотах и узком ценовом диапазоне. Суверенные бумаги двигались разнонаправлено: Russia 30 подорожала на 7 б.п. до 126,86% годовых, Russia 42 упала в цене на 1 б.п. до 120,95%, Russia 22 упала на 2 б.п. до 112,27% годовых. В корпоративном сегменте. В корпоративном сегменте наибольший рост показали выпуски ТНК-ВР 2018, ТНК ВР 2020, а также МКБ 2014. Сильно хуже рынка себя чувствовали бумаги: Ренессанс Капитал 2016, Газпром 2034, Вымпелком 2017 и Евраз Груп 2018-2.

Ключевым событием текущей недели, бесспорно, являются президентские выборы в США. Отсутствие явного фаворита среди двух кандидатов, а также история вокруг досрочного голосования в ряде штатов, в то числе Флориде, вынуждают рынки нервничать, что выражается в заметном снижении торговых оборотов. Тем не менее, мы полагаем, что реакция индексов последует сразу же за опубликованием exit polls, и в случае победы нынешнего президента они устремятся вверх.

Из европейских событий стоит отметить назначенное на среду первое голосование греческого парламента по принятию пакета новых мер экономии, необходимых для разблокировки кредитного транша. По сути это ключевой момент в переговорах между Афинами и «тройкой» кредиторов, без которого встреча Еврогруппы от 12 ноября обернется для Греции банкротством.

Внутренний рынок

В пятницу банки несколько сократили задолженность перед ЦБ по аукционному РЕПО — на 66,4 млрд руб. (до 1,48 млрд руб.). В результате остатки ликвидности на корсчетах и депозитах снизились в объеме на сопоставимую сумму — до 737,6 млрд руб. Отрицательная величина чистой ликвидной позиции банковского сектора (разница между остатками банков на корсчетах и депозитах в ЦБ и задолженностью перед регулятором и федеральным бюджетом) на сегодняшний день по-прежнему превышает отметку в 2 трлн руб. (2,09 трлн руб.). Вместе с тем, индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n сократилась на 21 б.п. — до 6,36% годовых.

На внутреннем валютном рынке курс бивалютной корзины вырос к рублю на 6 коп. – до 35,49 руб. Рост корзине обеспечил доллар, прибавивший 21 коп., в то время, как евро потерял 11 коп.

На предстоящей короткой неделе банкам предстоит достаточно серьезное испытание в виде погашения в общей сложности 121,6 млрд руб. по депозитам Росказначейства (в среду и в пятницу). Однако во вторник и в четверг ведомство, в свою очередь, проведет новые аукционы, на которых предложит до 75 и 50 млрд руб. соответственно, и, вероятно, давление на ставки денежного рынка ощущаться не будет. В пятницу также все внимание участников рынка будет приковано к очередному заседанию Банка России.

Участники торгов российскими облигациями воздержались от активных действий, несмотря на позитивные сигналы со стороны американской макростатистики. В сегменте рублевого долга сделки были сосредоточены в бумагах с короткой дюрацией, а также выпусках ВЭБ‐9, НЛМК БО‐7.

До появления предварительных итогов голосования в США на российском долговом рынке продолжатся вялые торги.