Внешние рынки  

US Treasuries

Под влиянием покупок ФРС

Торговая сессии на американском долговом рынке завершилась ростом цен безрисковых бумаг, что было связано с решением ФРС переложиться и погашаемых ипотечных гособлигаций в казначейские бумаги. Объявленный в понедельник объем покупок составит 27 млрд долл. Тем временем, вышедшая макроэкономическая статистика по США показала на восстановление экономики, что должно подтолкнуть к инвестированию в более рискованные бумаги. По итогам торговой сессии ставки по 3-х месячным Treasuries остались без изменений (0,14% годовых), 5-ти летним снизились на 8 б.п., 10-ти летним – на 7 б.п., 30-ти летним – на 5 б.п.

Согласно вышедшей статистике, объем розничной торговли в США за август вырос на 0,4% до 363,7 млрд долл., против рыночных ожиданий на уровне 0,3%. Запасы производственных товаров выросли в июле на 1%, хотя ожидался рост на 0,7% в месячном выражении.

Сегодня внимание инвесторов будет сконцентрировано вокруг всевозможных данных по промышленному производству США. Кроме того, волатильности торгов добавят спекуляции на тему итогов предстоящего на следующей неделе заседания ФРС.

Внешние рынки  

Еврооблигации

Замедление экономики Еврозоны

Последние новости из Европы носили двойственный характер: в одной стороны Греция успешно разместила казначейские векселя на сумму 1,5 млрд долл., с другой стороны индекс промышленного производства еврозоны в годовом выражении вырос на 7,1% против прогнозированных 8%, а индекс экономических настроений (ZEW) Германии упал с 14 пунктов до -4,3, что стало минимальным значением с февраля 2009 г. Последнее обстоятельство было наиболее болезненно воспринято инвесторами и привело к снижению котировок европейских государственных облигаций, а также обусловило существенное падение курса евро по отношению к доллару.

Для сегмента российских еврооблигаций падение евро сыграло ключевую роль, поскольку оно положительным образом отразилось на сырьевых рынках. В совокупности с умеренно позитивными данными по США это позволило суверенному займу Россия-30 подрасти на 2 б.п. до уровня 118,47% от номинала. Сегодня ожидаем публикации данных по занятости в Европе и индексу потребительских цен.

Внутренний рынок  

Корпоративный сектор

Внимание к первичке

Торги на российском рынке корпоративных облигаций во вторник снова прошли на умеренных объемах с преобладанием боковой динамики котировок. Наибольшим спросом пользовались бумаги Лукойла-1-5, РЖД-10, ГСС-1. Отметим также, что вчера наблюдался дефицит рублей, что привело к увеличению ставок РЕПО в среднем на 0,5 п.п., что может быть связано как с вчерашним размещением ОБР, так и с сегодняшним доразмещением ОФЗ.

Сегодня, по нашим ожиданиям, внимание инвесторов на российском рынке облигаций будет обращено к доразмещению ОФЗ серий 25074 и 25075 на 34,6 и 38,1 млрд руб. соответственно. Согласно опубликованным на днях ожиданиям МинФина, размещение данных займов пройдет, как и ранее, без премии к рынку. Также сегодня пройдет размещение биржевых облигаций ТехноНИКОЛЬ-Финанс серии 1 на сумму 1,5 млрд руб.