Внешний рынок

Западные площадки завершили прошлую неделю ростом, вопреки слабым статданным по занятости в США. В пятницу внимание инвесторов было приковано к выходящим данным по занятости, поскольку это последний отчет перед октябрьским заседанием ФРС. Данные оказались неожиданно слабыми. При неизменном уровне занятости, число новых рабочих мест в сентябре составило всего 142 тыс. при ожидавшемся росте на 201 тыс. Кроме того, данные за июль были пересмотрены с 173 тыс. до 136 тыс. Впрочем, текущее снижение укладывает в рамки двухгодового тренда, поэтому говорить об ухудшении ситуации с занятостью преждевременно. Однако замедление темпов ее роста вполне может сказаться на решении ФРС по ставке. Отметим также, помимо этого в сентябре был 0 рост почасовой зарплаты, в годовом выражении он снизился с 2,3% до 2,2%. Таким образом, в сентябре условия для потребителей все‐таки ухудшились, что в дальнейшем может сказаться на потребительском спросе.

На предстоящей неделе участники будут следить за заседанием ЕЦБ. В свете снижение инфляции в еврозоне до отрицательных значений и под давлением угрозы повышения ставки ФРС, все больше нарастают ожидания, что ЕЦБ придется расширять стимулирующую программу. Поэтому обсуждению низких ставок в еврозоне будет уделяться особое внимание. Со стороны статданных в течение неделе выйдет много отчетов по деловой активности в секторе услуг, что также может сказаться на настроениях участников.

Европейские площадки в пятницу прибавили около 0,5%. Euro Stoxx 50 вырос на 0,62%, DAX – на 0,46%. Американские индексы прибавили более 1%. Dow Jones поднялся на 1,23%, S&P – на 1,43%. Treasuries немного снизились в цене. Доходность UST5 выросла на 1 б.п. до 1,37%, UST10 –на 1 б.п. до 2,05%, UST30 – на 1 б.п. до 2,86%.

Российские евробонды вновь консолидировались вблизи своих прежних уровней. Небольшая просадка наблюдалась в займах Вымпелкома, потерявших по 15‐20 б.п., и Сбербанка – по 10‐15 б.п. Россия‐43 остался на уровне 95,7% от номинала, Россия‐23 – прибавил 40 б.п., поднявшись до 101,25% от номинала.

Начало недели на российском рынке будет спокойным. Нефть пока продолжает игнорировать сокращение объема добычи и числа буровых в США, а также начало военной операции в Сирии. Поэтому в отсутствии и других факторов поддержки и нейтральной динамики UST у российского рынка нет поводов к росту.

Внутренний рынок

Внутренний рынок в пятницу торговался неактивно большую часть дня, но с выходом слабых данных по занятости в США и падение котировок нефти резко устремился вниз. ОФЗ потеряли около 30‐40 б.п., доходность выросла на 2‐10 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по займам Аэрофлот БО‐3, ВЭБ БО‐4, ГПБ БО‐8.

Динамика в начале недели может остаться боковой на фоне отсутствия значимых сигналов для российского рынка. Нефть пока удерживается ниже 50 долл. вопреки сокращению объема добычи и числа буровых в США, не давая поводов для оптимизма на российском рынке.