Rambler's Top100
 

»√ "Ќорд- апитал": ¬ течение дн€ облигации российских эмитентов будут расти


[08.02.2012]  »√ "Ќорд- апитал" 

ѕрогнозы на текущий день:

- Ќа открытии торгов можно ожидать дальнейшего укреплени€ рубл€, однако дальнейшее снижение стоимости бивалютной корзины ограничено. ¬ краткосрочной перспективе снижение по бивалютной корзине ограничено сильным уровнем поддержки в 33. 90 – 34 руб., при достижении которого высока веро€тность валютных интервенций от ÷Ѕ –‘, направленных на ослабление рубл€.

- ¬ течение дн€ облигации российских эмитентов будут расти. ѕри этом в силу возможной коррекции по рублю, котора€ может последовать в ближайшее врем€, долларовые евробонды российских эмитентов выгл€д€т более привлекательными по сравнению с рублевыми выпусками.

÷ены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций потер€ли по сравнению с предыдущим торговым днем 25 базисных пунктов до уровн€ 100,56% от номинала, что соответствует доходности в 1.93% годовых (в понедельник она составл€ла 1.91% годовых). —тоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) снизилась по сравнению с ценой закрыти€ понедельника на 11 базисных пунктов и составила 118.31% от номинала, что соответствует доходности 4.23% годовых (6 феврал€ этот показатель составл€л 4.21% годовых). —прэд между доходностью Russia-30 и Treasuries по отношению к понедельнику не изменилс€ и составил 230 базисных пунктов.

 урс доллара —Ўј на закрытие торгов ћћ¬Ѕ составил 29.825 руб., снизившись на 0.295 руб. по отношению к закрытию предыдущего торгового дн€. ≈вро завершил день на отметке 39.345 руб., что всего на 0.005 руб. выше предыдущего уровн€. —тоимость бивалютной корзины, состо€щей из $0.55 и €0.45, при этом снизилась на 0.16 руб. до 34.109. ѕри этом при пробитии уровн€ в 34 руб. по бивалютной корзине высока веро€тность валютных интервенций от ÷Ѕ –‘, направленных на ослабление курса рубл€, поэтому в краткосрочной перспективе снижение по бивалютной корзине ограничено сильным уровнем поддержки в 33. 90 – 34 руб. при достижении которого может последовать отскок и некоторое ослабление рубл€.

—тавки на рынке краткосрочных рублевых ћЅ  снизились во вторник и обновили трехмес€чные минимумы. —тавка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" потер€ла 6 базисных пунктов и составила 4.45% годовых. —тавки, по которым банки привлекали средства ÷Ѕ –‘ с помощью –≈ѕќ, остались стабильными в виду того, что их значение в насто€щий момент близки к минимальным значени€м в 5.25%, установленным Ѕанком –оссии. —редневзвешенна€ ставка на утреннем аукционе краткосрочного пр€мого –≈ѕќ составила 5.48% годовых, как и днем ранее. Ќа этом аукционе банки привлекли, как и в понедельник, всего 1.6 млрд рублей.  роме того, ÷Ѕ –‘ провел аукцион семидневного –≈ѕќ, на котором по ставке 5.3% годовых было привлечено 4.2 млрд руб. при установленном лимите максимально предоставл€емых средств в размере 10 млрд рублей.

–азмещение государственных облигаций серии 26205 в объеме 35 млрд рублей предполагаетс€ осуществить в интервале доходности от 7.75% до 7.8% годовых. ќбъем в обращении облигаций федерального займа выпуска 26205 – 79.7 млрд рублей. — учетом текущей конъюнктуры  можно ожидать размещени€ выпуска в полном объЄме ближе к нижней границе.

ќјќ "—анкт-ѕетербург “елеком" открыла книгу за€вок на покупку облигаций серии 04 и 05 общим объемом 7 млрд рублей. «а€вки инвесторов принимаютс€ с 7 феврал€ 2012 года до 8 феврал€ 2012 года. ќбъем выпуска серии 04 – 3 млрд рублей, серии 05 – 4 млрд рублей. —рок обращени€ бумаг – 10 лет. Ќоминал одной облигации – 1000 рублей. –азмещение планируетс€ 13 €нвар€. ѕо выпускам предусмотрен полугодовой купон и оферта через 2 года: 1 купон - по итогам букбилдинга, 2 – 4 купоны равны ставке первого купона, 5 – 20 купоны определ€ет эмитент. ќјќ «—анкт-ѕетербург “елеком» €вл€етс€ дочерней компанией «Tele2 –осси€ ’олдинг јЅ». «TELE2 –осси€» представл€ет европейский телекоммуникационный холдинг, который в насто€щее врем€ работает в 11 странах и обслуживает более 28 миллионов абонентов. —праведлива€ преми€ за кредитный риск по данному эмитенту находитс€ в пределах 230 – 250 б.п. к ќ‘«, что соответствует доходности 9.25 – 9.45% годовых. ѕри этом, с учЄтом текущей конъюнктуры размещение пройдет ближе к нижней границе данного диапазона.

Ѕанк «енит разместил биржевые облигации серии Ѕќ-04 на сумму 3 млрд рублей. ѕо данным торговой системы ћћ¬Ѕ, с облигаци€ми банка 7 феврал€ зафиксировано 84 сделки. ¬ ходе формировани€ книги за€вок на покупку облигаций банка было получено более 60 предложений о приобретении бумаг с диапазоном ставок первого купона от 8.85% до 9.2% годовых. ѕри этом, общий спрос на облигации Ѕанка «≈Ќ»“ составил 9 млрд рублей. Ќачальный диапазон ставки был озвучен в размере 9 – 9.2%, однако в ходе размещени€ ставка купона была снижена до 8.9 – 9% годовых. ¬ результате ставка первого купона по биржевым облигаци€м была определена в размере 8.9% годовых, ставка второго купона равна ставке первого купона. Ёффективна€ доходность облигаций к годовой оферте составила 9.1% годовых.

«√азпром Ќефть» разместила выпуск облигаций серии 11 на сумму 10 млрд рублей. ѕо данным торговой системы ћћ¬Ѕ, с облигаци€ми компании 7 феврал€ зафиксировано 46 сделок. —рок обращени€ займа составл€ет 10 лет с начала размещени€. ѕо выпуску предусмотрена трехлетн€€ оферта. 2 феврал€ была закрыта книга за€вок на приобретение облигаций. ‘ормирование книги по выпуску проводилось в сжатые сроки (3 дн€). ¬ ходе маркетинговой кампании было получено более 60 за€вок от российских и международных инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 8.10% до 8.75% годовых. ¬ дату закрыти€ книги ценовые уровни дважды пересматривались в сторону понижени€. »тогова€ ставка купона составила 8.25% годовых (доходность к размещению — 8,42%). —прос на бумаги «√азпром нефти» превысил 27 млрд рублей, что соответствует почти трехкратной переподписке.

«¬ЁЅ-лизинг» разместил выпуск облигаций серии 06, по данным торговой системы ћћ¬Ѕ, с облигаци€ми компании 7 феврал€ 2012 года зафиксировано 57 сделок на сумму 10 млрд рублей. 3 феврал€ 2012 года была закрыта книга за€вок на приобретение облигаций общим номиналом 10 млрд рублей, с амортизацией 20% ежегодно в течение 5 лет. ѕо облигаци€м серии 06 была подана 41 за€вка инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 8.75% до 9.50% годовых. ќбщий объем спроса по облигаци€м серии 06 в ходе маркетинга составил 17 940 млн. рублей. ѕо итогам маркетинга процентна€ ставка купона облигаций серии 06 определена в размере 9% годовых.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
28 29 30 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31 1
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: