Прогнозы на текущий день:

- На открытии валютных торгов ММВБ доллар укрепится, а евро снизится к рублю.

- Ситуация с ликвидностью на денежном рынке продолжит улучшаться, а рублевые ставки МБК сохранят тенденцию к снижению.

- Сегодня возможно снижение цен, как евробондов российских эмитентов, так и рублевых облигаций. В случае продолжения тенденции к снижению доходностей по суверенным облигациям стран еврозоны, вполне возможно и сохранение восходящего тренда как на фондовых рынках, так и в облигациях, валютах emerging markets.

Цены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций потеряли по сравнению с предыдущим торговым днем 18 базисных пунктов до уровня 99.91% от номинала, что соответствует доходности в 2.01% годовых (в пятницу она составляла 1.99% годовых). Стоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) выросла по сравнению с ценой закрытия пятницы на 25 базисных пунктов и составила 118.5% от номинала, что соответствует доходности 4.19% годовых (10 февраля этот показатель составлял 4.23% годовых). Спрэд между доходностью Russia-30 и Treasuries по отношению к пятнице сузился на 6 базисных пунктов и составил 218 базисных пунктов. Сегодня, возможно снижение цен, как евробондов российских эмитентов, так и рублевых облигаций. Азиатские фондовые рынки в настоящий момент корректируются после того как рейтинговое агентство Moody’s снизило рейтинг 6 европейских стран: Италии, Испании, Португалии, Словакии, Словении и Мальте. Однако, сама по себе новость не должна вызвать масштабных распродаж и в случае продолжения тенденции к снижению доходностей по суверенным облигациям стран еврозоны, вполне возможно и сохранение восходящего тренда как на фондовых рынках, так и в облигациях, валютах emerging markets.

Курс доллара США на закрытие торгов ММВБ составил 29.9 руб., снизившись на 18 копеек по отношению к закрытию предыдущего торгового дня. Евро завершил день на отметке 39.5742 руб., что на 9.58 копейки ниже закрытия пятницы. Стоимость бивалютной корзины (включающей $0.55 и €0.45) при этом снизилась на 14.21 копейки до 34.2534. Нефть марки Brent за прошедший день снизилась и торгуется около отметки $117.2. Евро в течение дня снизился на 0.16% до 1.3161. На открытии торгов ММВБ можно ожидать рост доллара и снижение евро по отношению к рублю.

Ставки на рынке краткосрочных рублевых МБК в понедельник немного выросли второй торговый день подряд, оставаясь при этом на невысоком уровне. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" поднялась на 4 базисных пункта и составила 4.56% годовых. На утреннем аукционе краткосрочного прямого РЕПО банки привлекли всего 1.3 млрд рублей по ставке 5.25% годовых (в пятницу ставка на аналогичном аукционе составляла 5.26% годовых, а объем привлечения составил 1.8 млрд рублей). Остатки на корсчетах за прошедший день увеличились в 1.62 раза до 869 млрд рублей, при этом резко снизившись на депозитах ЦБ РФ. В виду этого можно ожидать улучшение ситуации с денежной ликвидностью и снижения ставок на межбанковском рынке.

Санкт-Петербург Телеком («дочка» Tele2 Russia Holding AB) разместил два выпуска облигаций на сумму 7 млрд рублей. По данным торговой системы ММВБ, с облигациями серии 04 зафиксировано 84 сделки на сумму 3 млрд рублей. С облигациями серии 05 - 53 сделки на 4 млрд рублей. Tele2 11 февраля сообщило о закрытии книги заявок на приобретение облигаций ОАО «Санкт-Петербург Телеком». Облигации имеют 10-тилетний период обращения (срок до оферты – 2 года). Ставка купона на 2-х летний период была установлена на уровне 8.9% годовых при изначально объявленных ориентирах 9.2 – 9.7%. На наш взгляд, размещение прошло чрезмерно позитивно. Выпуск был размещён с премией к ОФЗ всего в 210 б.п., несмотря на то, что чистые активы эмитента составляют всего 2.2 млрд руб., которые не покрывают объем размещенных выпусков, а доля собственных средств в активах эмитента равна всего 0.13. При этом в эмиссионных документах поручительство по выпускам других компаний не предусмотрено, и данный выпуск в виду отсутствия по нему полного обеспечения относится к инвестициям повышенного риска.