Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов продолжат рост на фоне продолжающегося снижения ставок межбанковского рынка;

- Кондиции денежно-кредитного рынка останутся благоприятными;

- Рубль вновь ослабнет по отношению к доллару США.

Российский рубль вчера ослаб по отношению к обоим компонентам бивалютной корзины, что совпало с нашими прогнозами. По итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США вырос на 8.25 коп. – до уровня 32.264 рубль/доллар (+8.25 коп.), а курс единой европейской валюты на 16.25 коп. – до 43.7875 рубль/евро. В итоге стоимость бивалютной корзины доросла до 37.4501 рублей (+11.9 коп.).

Такая динамика выглядела уместно на фоне наблюдавшегося в последние дни резкого снижения ставок межбанковского рынка (Mosprime по кредитам «овернайт» за среду-пятницу упала на 94 б.п.!), а также превалирующих на глобальных рынках понижательных настроений. Правда, если американским индексам так и не удалось отыграть внутридневные растраты, то «чёрное золото» с легкостью это сделало в вечерние часы. Однако, как мы уже неоднократно видели в последние недели, сейчас далеко не всё вертится вокруг нефти. Наиболее яркое этому подтверждение мы получили в августе, когда были сильно накалены отношения между США и Сирией. Нефти это играло только на руку (стоимость барреля Brent в конце августа - начале сентября находилась на максимальном с февраля текущего года уровнях – выше $115 за баррель). Однако на рисковых активах такое напряжение сказывалось не лучшим образом. Мы видим, что в прошедшем квартале рост стоимости «чёрного золота» отнюдь не означал укрепления рубля. Всё было ровно наоборот. В августе нефть дорожала, а рубль на этом фоне слабел. В сентябре же нефть подешевела, а рубль окреп. Вывод один: инвесторы в итоге проголосуют за общемировую стабильность, которая оценивается превыше временного роста стоимости барреля «чёрного золота». Как мы знаем, наиболее обсуждаемые и злободневные проблемы сейчас – вероятность дефолта США, что также вносит раздор в рыночные настроения, находя отголоски и в рубле. Сегодня ожидаем продолжения ослабления последнего.

Индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» вчера, меж тем, вновь заметно порадовала нас, снизившись ещё на 43 б.п. (!) – до уровня 5.17% годовых с предыдущих 5.60% годовых. Её динамика в последние дни не просто улучшается, а делает это быстро и стремительно, что должно сыграть на руку рынку рублёвого долга. Последние дни цены корпоративных рублёвых бондов, кстати, понемногу и подрастают. Сегодня также ожидаем от рынка положительной отдачи.

Банк России вчера сократил объём предоставляемых средств (лимит) на аукционе 1-дневного РЕПО до 40 млрд рублей с предыдущих 70 млрд рублей (такое значение было два дня кряду). Банкам было много и этого, спрос с их стороны был невзрачным – лишь 25 млрд рублей.

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Мечел БО-5 (11.25% годовых), Мечел БО-6 (11.25% годовых), Мечел БО-7 (11.25% годовых), Мечел БО-11 (11.25% годовых), Мечел БО-12 (11.25% годовых), ВТБ ЛизФ 02 (8.35% годовых), ИркЭнер БО1 (7.60% годовых), ГалсДев  1 (8.50% годовых), МетКом БО-5 (11.75% годовых), Новиком БО3 (9.85% годовых), РЖД 14обл (7.85% годовых), РЖД 28 обл (8.20% годовых), Судостр Б-4 (11.00% годовых), Татфонд БО5 (12.25% годовых), Транснф 02 (10.00% годовых).

Также состоится целый спектр размещений рублёвых бондов: Волгоградская обл 35004 (2 млрд рублей), НОМОС-БАНК БО-06 (7 млрд рублей), Русфинанс Банк 15 (5 млрд рублей), ФИНПРОМБАНК 01 (1.5 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску СБ Банк 04 (1.5 млрд рублей).