Прогнозы на текущий день:

• Рубль в течение дня будет укрепляться, как к доллару, так и к евро;
• Цены облигаций российских эмитентов будут расти.

По итогам дня продолжилось бегство инвесторов в безопасные активы на фоне опасений ухудшения ситуации в Европе. Увеличение спроса наблюдалось на немецкие облигации, в результате чего доходность 10-летних Bunds снизилась на 6 б.п. до 2%. В преддверии саммита руководителей стран Еврозоны по-прежнему нет единой позиции относительно мер по финансовой стабилизации. При этом Испания, Италия, Португалия сохраняют негативные прогнозы по своим кредитным рейтингам, а накануне агентством S&P в качестве кандидата на ухудшение кредитного качества была названа Франция. В то же время на относительно хорошей макроэкономической статистике в США увеличение спроса в американских казначейских облигациях не наблюдалось. US Treasuries на 10 лет снизились в цене, подтолкнув доходность вверх на 3 б.п. до 2.19%, а по 30-леткам доходность прибавила 4 б.п. до 3.22%. В рамках плана по замене долгосрочного долга на краткосрочные выпуски, ФРС проведет, сегодня, выкуп от $4.25 до $5 млрд государственных облигаций со сроком погашения с ноября 2019 г. по август 2021 год.

На российском долговом рынке вчера возобновилась негативная динамика. Цены корпоративных облигаций в среднем снизились на 9 б.п. до 92.94 по индексу MICEX CBI CP, а по государственным выпускам цена уменьшилась на 12 б.п. до 128.12 по индексу RGBI. Рубль в течение дня демонстрировал негативную динамику при снижающихся ценах на нефть. Но в настоящий момент для российской валюты сложился положительный внешний фон. Нефть марки Brent прибавляет более 1%, закрепившись на уровне $109.6. Доллару пока не удается закрепиться относительно корзины мировых валют и индекс USDX снижается на 0.3%. Вероятнее всего, российский рубль будет отыгрывать, сегодня, потери прошлого дня и вместе этим возобновится рост спроса и на долговом рынке.

На следующей неделе поддержать рынок и улучшить ситуацию с денежной ликвидностью может очередной депозитный аукцион. Министерство финансов РФ проведет 25 октября 2011 года аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты в объеме 80 млрд рублей. Дата внесения депозитов 26.10.2011 г., дата возврата депозитов 18.01.2012 г.

Из макроэкономической статистики РФ хорошие данные вышли по доходам бюджета. В сентябре 2011 года в федеральный бюджет поступило администрируемых ФНС России доходов в сумме 417.3 млрд рублей – на 38.7% больше, чем в сентябре 2010 года. В январе – сентябре 2011 года по сравнению с январем-сентябрем 2010 года поступления выросли на 41.8% и составили 3 333.6 млрд. рублей. В общей сумме администрируемых ФНС России доходов федерального бюджета поступления налога на добычу полезных ископаемых составили 44%, НДС - 40% и налога на прибыль – 8%.

На первичном рынке в корпоративном секторе наблюдается некоторое оживление. На Фондовой бирже ММВБ 21 октября 2011 года состоится размещение облигаций серии 03 и серии 04 ООО «Северо-Западная концессионная компания». 4 октября 2011 года была закрыта книга приема заявок на приобретение облигаций ООО «СЗКК» серии 03 общим номиналом 5 млрд рублей и серии 04 общим номиналом 5 млрд рублей. Срок погашения облигаций серии 03 и серии 04 составляет 20 лет с начала размещения. По облигациям серии 03 и серии 04 было подано восемь заявок инвесторов со ставкой первого купона в диапазоне от 10,00% до 11,15% годовых. Общий объем спроса по облигациям серии 03 и серии 04 в ходе маркетинга составил 13 606 млн рублей. По итогам маркетинга процентная ставка первого купона облигаций серии 03 и серии 04 определена в размере 11.15% годовых. Облигации серии 03 и серии 04 имеют плавающий купон, определяемый каждые шесть месяцев и зависящий от динамики индекса потребительских цен.

ОАО «ФСК ЕЭС» с 20 по 24 октября открывает книгу заявок на покупку облигаций серии 15, говорится в материалах к выпуску. Объем облигационного займа составляет 10 млрд рублей. Размещение будет проходить через механизм построения книги заявок (book-building). Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Размещение облигаций на бирже запланировано на 27 октября. Срок обращения займа составляет 12 лет, планируется оферта через 3 года. Цена размещения составит 100% от номинала. Купонный период будет длиться полгода. Индикативная ставка купона по займу находится в диапазоне 8.75% - 9% годовых.