Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублевых облигаций сегодня сохранят боковую динамику.

- Рубль ослабнет относительно доллара США на фоне сохраняющейся нестабильности.

- Ставки денежно-кредитного рынка умеренно вырастут.

Вот и нарисовались на ликвидной арене новые айсберги в виде очередных налоговых платежей, маховик стартовавшего на прошлой неделе очередного налогового периода набирает свои обороты. Уже сегодня компаниям предстоит уплатить 1/3 суммы НДС за 3-й квартал 2012 г., а в четверг рассчитаться по НДПИ за сентябрь 2012 г. и акцизам. Рублевая ликвидность сейчас находится не в самом худшем расположении духа, в связи с чем у рынка есть определенный запас прочности. Согласно сегодняшним утренним данным ее совокупный объем (сумма средств на корсчетах и депозитах банков в ЦБ РФ) составил 937 млрд рублей, снизившись к пятнице на 92 млрд рублей. Однако, все же, это не такой уж и малый рубеж. Что касается ставок денежно-кредитного рынка, то к концу недели они смогли найти в себе силы для снижения, в результате чего индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» закрыла неделю на символическом уровне – 5.99% годовых.

Сегодняшний налоговый период будет довлеть над рынком корпоративных рублевых бондов, да и внешний фон пока не сильно шепчет росту и без того не сильно активного рынка. Мы видим резкую просадку американских индексов по итогам пятницы, «черное золото» хоть и нашло в себе силы для частичного восстановления после пятничного снижения, однако все равно пока еще будет раздражать и нервировать инвесторов. Что же касается пятницы, то по ее итогам ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP продолжил двигаться в своем излюбленном боковике, закрыв день на отметке 92.41 (-0.01%).

Не стоит ожидать чего-то сверхъестественного сегодня и от отечественного рубля, который вряд ли сможет найти в себе силы для роста к доллару США. На рынках сохраняется все та же болезнь – нестабильная динамика с резкими перепадами настроения. А в таких условиях российская валюта часто подвергается атакам со стороны инвесторов. Налоговый период будет протягивать рублю руку помощи, но не нужно переоценивать силы этой руки. Основной тренд по-прежнему будут задавать глобальные драйверы рублевой машины. Что касается пятничной динамики, то по итогам валютных торгов на ММВБ рубль умеренно ослабил свои позиции по отношению к доллару США (30.855 рублей/доллар; +8.5 коп.), при этом умеренно укрепившись по отношению к европейской валюте (40.2325 рублей/евро; -7.25 коп.). В результате подобной разнополярной динамики стоимость бивалютной корзины выросла всего на 1.5 коп. – до уровня 35.075 рублей.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Ипотечный агент АИЖК 2012-1 А1 (11.00%, 13.8 млн рублей), Ипотечный агент АИЖК 2012-1 А2 (5.50%, 7.7 млн рублей), РусГидро 01 (8.00%, 398.9 млн рублей), РусГидро 02 (8.00%, 398.8 млн рублей).

Также на сегодня запланировано размещение выпуска корпоративных рублевых бондов: Газпромбанк 07 (10 млрд рублей).