Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублевых облигаций будут двигаться в боковике.

- Рубль сегодня немного укрепится по отношению к доллару США, скорректировавшись после вчерашнего провала.

- Ставки денежно-кредитного рынка умеренно вырастут на фоне очередного налогового дня.

Немало внимания инвесторов вчера, бесспорно, было приковано к отечественному валютному рынку, на котором рубль второй день кряду существенно просел к обоим компонентам бивалютной корзины. По итогам вчерашних валютных торгов на ММВБ рубль потерпел наибольшее поражение от доллара США (31.44 рубль/доллар; +38.5 коп.), также при этом просев и по отношению к европейской валюте (40.75 рубль/евро; +16.0 коп.). В результате подобной негативной динамики стоимость бивалютной корзины выросла на 28 коп. – до уровня 35.63 рублей. Вчера мы видели ярко-выраженное снижение аппетита инвесторов к риску, о чем свидетельствуют и зарубежные долговые рынки (об этом мы скажем чуть позже) и снижение сразу к обеим ведущим валютам (несмотря на крутое пике вниз евро на рынке Forex). Действительно радоваться пока особо не приходиться, столь долгожданный саммит Евросоюза так и не дал ответов на столь важные вопросы, вдобавок к этому вчера была подлита дополнительная партия масла в евро-огонь. Агентству Moody’s не сидится на месте, что небезосновательно, так как в текущих реалиях Испания по прежнему остается больным зубом еврозоны, а, дабы не подпортить свою репутацию, рейтинговые агентства предпочитают действовать. Как мы помним, агентство Moody’s после закрытия торгов в понедельник понизило рейтинги сразу пяти испанских регионов, включая Каталонию. Также страхи подогревались и сообщениями в прессе о том, что Мадрид не сможет выполнить в текущем году требования по сокращению бюджетного дефицита. Помимо этого рынки увидели и негатив из Франции, где индекс делового доверия вышел на минимальном с 2009 года уровне. В общем, вчера был не лучший день для евро (сейчас пара евро/доллар торгуется близ уровня 1.2980 доллара), а также и для рискового класса активов (что с лихвой ощутила на себе рублевая машина). Палки в рублевое колесо вставляли и рынки капитала и «черное золото». Сегодня отечественная валюта, вероятнее всего, немного укрепится к доллару США, скорректировавшись после вчерашней просадки.

Отдельно отметим, что сейчас стоимость бивалютной корзины находится на 48 копеек выше середины валютного коридора. Согласно последним данным Банк России пока воздерживался от валютных интервенций ввиду уравновешенной бивалютной корзины. Как бы там ни было, но и сейчас бивалютная корзина находится не сильно выше медианы коридора (до верхней границы в 38.65 рублей еще очень далеко), интервенции если и будут, то в ничтожно малом объеме, который не представляет интерес для рынка.

Отреагировали на внешние хитросплетения европейской судьбы и облигации проблемных стран еврозоны, их доходности вчера зафиксировали рост: Греция (16.88% годовых; +45 б.п.), Испания (5.60% годовых; +13 б.п.), Италия (4.86% годовых; +10 б.п.). Доходность же защитных американских UST-10 претерпела логичное снижение - до 1.76% годовых (-6 б.п.).

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Связь-Банк 04 (8.75%, 218.1 млн руб.), Первый Объединенный Банк (Первобанк) БО-01 (9.75%, 72.9 млн руб.), Мечел БО-03 (9.75%, 243.1 млн руб.), ТРАНСАЭРО 01 (12.50%, 186.9 млн руб.), ЮТэйр-Финанс БО-06 (10.00%, 37.4 млн руб.), ЮТэйр-Финанс БО-07 (10.00%, 37.4 млн руб.), Лизинговая компания УРАЛСИБ БО-07 (11.00%, 50.3 млн руб.), Евраз Груп 2017 (7.40%, $ 22.2 млн), Евраз Груп 2018 (9.50%, $ 33.2 млн), Евраз Груп 2013 (8.875%, $ 57.7 млн), Россия 26205 (7.60%, 5.8 млрд руб.), Россия 25080 (7.40%, 5.5 млрд руб.).

Также ждем размещения выпусков рублевых бондов: Россия ОФЗ 26208 ПД (30 млрд руб.), ФСК ЕЭС БО-01 (10 млрд руб.), ФСК ЕЭС 21 (10 млрд руб.). Должна состояться оферта по выпуску Татфондбанк БО-02 (2 млрд руб.).