Прогнозы на текущий день:

- Сильно укрепившийся в пятницу рубль сегодня может немного ослабнуть к доллару США в рамках технической коррекции.

- Цены корпоративных рублевых облигаций сегодня могут зафиксировать умеренное снижение.

- Ставки денежно-кредитного рынка сегодня могут умеренно снизиться.

Последний день недели был более чем благодатным для рискового класса активов, десятилетние индикативные облигации стран PIIGS, таких как Испания (6.29% годовых; -61 б.п.), Италия (5.81% годовых; -38 б.п.), Греция (25.39% годовых), Ирландия (6.33% годовых; -63 б.п.) резко улучшили свое настроение, зафиксировав существенное снижение доходностей. Прежде всего, рынки отыгрывали позитивные новости с саммита ЕС, основным бонусом которого явилась столь желанная опция, как возможность получения проблемными банками средств напрямую из европейских стабилизационных фондов в обход национальных правительств. В этом случае рынок получил то, что хотел, и его реакция не заставила себя долго ждать. Крайне позитивно вели в себя в пятницу и российские суверенные еврооблигации, так, доходность российского бэнчмарка Russia 30 продемонстрировала снижение на целых 19 б.п. – до 3.89 с 4.08% годовых. Качественные и защитные американские десятилетние облигации (UST-10) при этом продемонстрировали рост доходности (1.65% годовых; + 7 б.п.), в результате чего спред между этими двумя бэнчмарками существенно расширился (225 б.п.; -25 б.п.).

Не заставил себя долго ждать и российский рубль, который также чувствовал себя в столь позитивный день очень уверенно. Так, по итогам валютных торгов на ММВБ национальная валюта одержала ощутимую победу над долларом США (32.43 руб./$; -70 коп.), также немного укрепившись к европейской валюте (41.12 руб./€; -5.75), в результате чего стоимость бивалютной корзины снизилась на 41 коп. до 36.34 руб. Такое весомое укрепление к доллару США и столь незначительное укрепление к евро полностью объясняется динамикой пары евро/доллар на рынке Forex, где настроение европейской валюты резко улучшилось, сейчас валютная пара торгуется на уровне $1.2625.

Довольно сильно прибавили и российские облигационные индексы, рост которых был связан не только с внешним позитивом, а даже больше с фактом окончания квартала. В «лучших» традициях российского рынка многие компании старались закрыть квартал с наибольшей прибылью, совершая технические сделки, тем самым обеспечивая себе нужную переоценку по бондам. Так, по итогам пятницы ценовой индекс государственных облигаций RGBI положил в свою копилку 0.38% и составил в итоге 128.81%, ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP вырос на 0.2% до 91.65. Сегодняшний день, вероятнее всего, уже не будет столь позитивным, возможен небольшой откат как по паре доллар/рубль, так и по российским облигациям. Фьючерсы на американские индексы сейчас также не блещут оптимизмом, торгуясь на умеренной красной территории.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Сбербанк России 2013 (6.468% годовых), ФинБГ БО-1 (10.00% годовых). Также сегодня оферты по выпускам: Группа ЛСР (ОАО) БО-01 (1.5 млрд руб.), Еврофинансы-Недвижимость 02 (1.1 млрд руб.).

В пятницу мы также узнали о планах Промсвязьбанка, который собирается выпустить биржевые облигации на 40 млрд руб. Такие данные были опубликованы вечером в ленте раскрытия информации. Всего в планах значатся 6 выпусков, объем серий с БО-06 по БО-09 составит 5 млрд руб., серий БО-10 и БО-11 – по 10 млрд руб. Более подробной информации от эмитента пока не поступало.

Также мы узнали о том, что на текущей неделе (точная дата пока еще неизвестна) Банк «Санкт-Петербург» (16-е место по размеру активов, «Интерфакс-100) разместит свои 7-летние субординированные LPN на $250-300 млн. Такое решение поступило после проведенного банком road show по инструментам с фиксированным доходом на европейской и азиатской аренах. Первоначальный ориентир по доходности – нижняя часть 11-процентного диапазона (low 11%). Сейчас российские евробонды пользуются хорошим спросом со стороны инвесторов, которые ищут альтернативу защитным американским бондам. В целом банк имеет шансы показать неплохой результат.