Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублевых облигаций будут двигаться в боковике.

- Рубль сегодня имеет шансы на умеренное укрепление к доллару США на фоне вечернего улучшения настроений его ключевых драйверов, в т.ч. и «черного золота».

- Ставки денежно-кредитного рынка умеренно снизятся.

Долговые рынки

Рубль завершил вчерашний день без сильных отклонений, по итогам валютных торгов на ММВБ национальная валюта немного ослабла по отношению к доллару США (31.092 рубль/доллар; +6.2 коп.), при этом, напротив, чуть окрепнув относительно европейской валюты  (40.198 рубль/евро; -4.3 коп.). В результате такой разнонаправленной динамики стоимость бивалютной корзины выросла всего на 2 коп. – до 35.19 рублей. Подобную картину мы увидели в результате сохраняющейся на рынках волатильности: в вечерние часы резко просело «черное золото», да и пара евро/доллар скорректировалась вниз на рынке Forex. Однако уже после закрытия валютных торгов на ММВБ индикаторы смогли не только отыграть все растраты, но и улучшить свою динамику. Баррель нефти Brent сейчас торгуется близ уровня 115.70 долларов/барр. На этом фоне российский рубль сегодня имеет шансы на умеренное укрепление к доллару США. Положительную динамику показал вчера и американский рынок капитала, фьючерсы на ключевые индексы в утренние часы сохраняют оптимистические настроения. Внутренние факторы в лице ставок межбанковского рынка также оказывают определенную поддержку национальной валюте. Индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» настырно держится выше 6-процентной отметки, по итогам вчерашнего дня она составила 6.36% годовых, потеряв всего 8 б.п. Однако не стоит приписывать стартовавшему вчера налоговому периоду какие-либо сверхъестественные силы, традиционно тренд будут задавать внешние рублевые драйверы. Вчера компании уплатили страховые взносы и авансовые платежи по акцизам за октябрь 2012 г., однако больше на этой неделе мы выплат не увидим, следующая приходится лишь на 22 октября.

Крайне интересное поведение вчера продемонстрировали нам облигации проблемных стран еврозоны, были здесь свои лидеры, изгои и нейтральные стороны. Пальму первенства в номинации «лучшая динамика», бесспорно, заслуживают греческие индикативные десятилетки. Их доходность снизилась на целых 47 б.п. – до 17.40% годовых. И это только за один день! На текущий момент благодаря постепенному улучшению настроения доходность греческих бондов упала до минимальной отметки с марта текущего года (с момента реструктуризации долга). Хвалы евро-лидеров в греческий адрес, слова о достигнутом прогрессе, покладистости властей, а также намеки на возможные временные уступки дали о себе знать. А вот испанцам фортуна вчера совсем не улыбалась, в результате чего доходность местных десятилетних бондов выросла на 19 б.п. – до 5.80% годовых. Масштаб испанского бедствия рынки оценивают более существенным, а в свете того, что за помощью страна так и не обратилась, волатильность в ее облигациях сохраняется. Итальянцы вообще были довольно сдержаны, доходность их бэнчмарка осталась на неизменном уровне - 4.97% годовых. Приятно видеть дни, когда Испания не «фонит» и не подвергает Италию неоправданному стрессу.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВымпелКом-Инвест 06 (8.30%, 413.9 млн руб.), ВымпелКом-Инвест 07 (8.30%, 413.9 млн руб.), Мечел 05 (12.50%, 155.8 млн руб.), Газпром нефть 04 (8.20%, 408.9 млн руб.), Теле2-Санкт-Петербург 07 (9.10%, 272.3 млн руб.), Тензор-Финанс БО-01 (12.00%, 17.9 млн руб.), Галс-Девелопмент 02 (8.00%, 200.5 млн руб.), АРТУГ 03 (14.00%, 17.4 млн руб.), АК БАРС БАНК 04 (9.00%, 224.4 млн руб.), ФК ОТКРЫТИЕ 01 (9.00%, 224.4 млн руб.), Ярославская область 34010 (7.75%, 57.9 млн руб.).

Также сегодня состоится ряд размещений со стороны корпоративных заемщиков: Татфондбанк БО-06 (2 млрд руб.), Акрон БО-01 (5 млрд руб.), РСГ-Финанс 02 (2.5 млрд руб.); пройдет оферта по выпуску  СКБ-банк БО-05 (2 млрд руб.); состоится погашение выпуска Тензор-Финанс БО-01 (300 млн руб.).