Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов зафиксируют боковую динамику;

- Минфин сегодня успешно разместит свои 10-летние и 15-летние ОФЗ;

- Ставки денежно-кредитного рынка пока воздержатся от роста на фоне внушительной поддержки со стороны Центробанка;

- Рубль ослабнет по отношению к доллару США - небольшая коррекция будет выглядеть вполне уместно после бурного укрепления предшествующих дней.

ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

Вчера Банк России побил все свои предшествующие рекорды по размеру лимита по операциям недельного аукционного РЕПО, установив его на уровне 2400 млрд рублей. Прошлый рекорд в размере 2320 млрд рублей был зафиксирован 23 июля. Банки продолжают охотно пользоваться этими средствами, в частности, вчера спрос с их стороны составил 2103 млрд рублей. Лимит по 1-дневным операциям данного типа был увеличен до 390 млрд рублей с предыдущих 360 млрд рублей. Банки в итоге забрали 354 млрд рублей средств. Однако межбанковские ставки пока всё равно продолжают хоть понемногу, но подрастать. Индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» вчера повысилась на 4 б.п. – до уровня 6.38% годовых. В подобных условиях, цены корпоративных рублёвых бондов вряд ли смогут заметно прибавить в весе, сегодня ожидаем от сектора боковика.

Опубликованные вчера Минфином параметры запланированных на сегодня аукционов по размещению ОФЗ в целом выглядят неплохо. Ведомство будет предлагать сразу 2 выпуска ОФЗ, в числе которых: 15-летние бумаги серии 26212 на сумму 20 млрд рублей с ориентиром доходности в интервале 7.77-7.82% годовых и 10-летние бонды серии 26215 на сумму 10 млрд рублей с ориентиром 7.45-7.50% годовых. Доходность первого выпуска на вторичных торгах вчера составляла 7.77% годовых. Выпуск серии 26215 будет предложен инвесторам впервые. Как мы уже вчера говорили, озвученные планы амбициозны и отвечают рыночной конъюнктуре. Мы видим, что аппетит к риску сейчас неплох, рубль силён, а в таких условиях и нужно предлагать наиболее длинные выпуски. Минфин сегодня в целом имеет довольно неплохие шансы на успех.

Российский рубль вчера в итоге, всё же, смог в вечерние часы не только компенсировать себе свои внутридневные растраты, но и обыграть оба компонента бивалютной корзины. Так, на Московской бирже курс доллара США снизился на 7.85 коп. – до уровня 32.199 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты при этом потерял 3.05 коп., закрыв торги на уровне 43 рубль/доллар. Сегодня ожидаем ослабления рубля - в целом небольшая коррекция будет выглядеть вполне уместно после бурного укрепления предшествующих дней.

Меж тем свежие вести вчера пришли с «урожайного фронта». Своя интрига здесь сохраняется. Согласно словам главы Минсельхоза России Николая Федорова, в этом году могут возникнуть трудности со сбором запланированного объёма зерновых ввиду неблагоприятных погодных условий. Сказано было о том, что «непростой задачей будет собрать и 90 млн тонн». Напомним, что первоначально планировалось собрать 95 млн тонн зерна, потом прогноз был ухудшен до 90 млн тонн зерна (то есть, сейчас сомневаются в достижимости и этой цели). А, как мы знаем, продовольственная инфляция в этом году вносит наибольшую лепту в общую цифру по инфляции. Банк России говорил о том, что в целевой диапазон 5-6% показатель в годовом выражении должен вернуться во 2-м полугодии 2013 г. при отсутствии негативных шоков на рынке продовольствия. Так вот, всё-таки, хотелось бы, чтобы этих шоков и не было (будем надеяться на том, что урожай зерновых не сильно подкачает).

Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: АЛЬФА-БАНК 2015 (8.00% годовых), АК БАРС БАНК БО-02 (9.20% годовых), Еврофинансы-Недвижимость 03 (1.50% годовых), РСГ-Финанс 01 (13.25% годовых), ХКФ Банк 2014 (7.00% годовых), Жилстрой 03 (8.25% годовых), Вологодская область 34002 (10.65% годовых), Казань 34007 (8.75% годовых), Россия ГСО ППС 35011 (7.00% годовых), Россия ОФЗ 26202 ПД (11.20% годовых), Самарская область 35008 (9.00% годовых).

Также состоятся следующие размещения выпусков рублёвых бондов: Россия ОФЗ 26212 ПД (20 млрд рублей), Россия ОФЗ 26215 ПД (10 млрд рублей). Погашений старых выпусков, равно как и оферт в сегодняшней повестке дня, не значится.