Прогнозы на текущий день:

- Настроение локального сектора госдолга продолжит улучшаться, опираясь на красочные результаты аукционов и предстоящее завтра заседание Центробанка по ставкам;

- Цены корпоративных рублёвых бондов чуть подрастут;

- Рубль укрепится по отношению к доллару США.

ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

Вчерашние аукционы Минфина, как мы и ожидали, завершились неоспоримым успехом, пройдя крайне ярко и позволив ведомству выполнить дневной план по размещению в 100-процентном объёме. Так, спрос на 10-летние ОФЗ серии 26211 составил 41.673 млрд рублей при объёме предложения в 11.56 млрд рублей. Средневзвешенная доходность при этом составила 7.61%, оказавшись ниже объявленного накануне ориентира - 7.63-7.68% годовых. Более короткие, 5-летние бумаги серии 25081 также разлетелись сродни горячим пирожкам: при плане в 2.86 млрд рублей итоговый спрос составил 16.604 млрд рублей. Собственно, о чём мы ранее говорили, интерес к аукционам подстегивала близость очередного заседания Центробанка по процентным ставкам, которое запланировано на эту пятницу. На наш взгляд вероятность смягчения денежно-кредитной политики высока, что было бы благом для ОФЗ. Также играет на руку сектору и ощутимое укрепление рубля, наблюдающееся в последние дни. Вторичный рынок, к слову, вёл себя не менее выразительно. Кривая доходностей ОФЗ в среднем сдвинулась вниз на 20-25 б.п. Ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей возмужал на 0.67% - до уровня 134.24 пунктов. Сегодня самочувствие сектора может продолжить улучшаться.

Рубль вчера вновь вышел победителем с валютной арены, нанеся существенный урон обеим компонентам бивалютной корзины. Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США снизился ещё на 20 копеек – до уровня 32.77 рубль/доллар, курс единой европейской валюты упал на 13.25 копеек – до 43.61 пунктов. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины упала на 17.84 копеек – до 37.6392 рублей. Как мы видим, общемировая стабильность для национальной валюты сейчас важнее, нежели высокие нефтяные ценники. В последние дни баррель Brent снижался (преимущественно из-за отложенного Штатами решения по Сирии), что не мешало рублю крепчать относительно обоих компонентов бивалютной корзины.

Кондиции денежно-кредитного рынка вчера немного улучшились. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) поднялся на 59 млрд рублей – до 885.99 млрд рублей. Индикативная межбанковская ставка Mosprime по кредитам «овернайт» осталась незыблемой - 6.29% годовых. Банк России при этом значительно урезал лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО – до 270 млрд рублей со 670 млрд рублей среды. Спрос на эти средства не был выразительным, составив 254 млрд рублей. Подобная картина говорит о том, что на неделе ликвидную картину удалось выправить, сняв с рынка часть напряжения.

Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ЕБРР 04обл (7.04% годовых), БалтИнвБ 2 (9.00% годовых), Росбанк БО4 (9.30% годовых), Карус.Ф 01 (12.00% годовых), ОФЗ 25076 (7.10% годовых), ТверОбл 09 (12.50% годовых).

Также состоится целая линейка размещений корпоративных рублёвых бондов: РЖД БО-12 (25 млрд рублей), Меткомбанк БО-06 (1.5 млрд рублей), ИНВЕСТПРО 02 (5 млрд рублей), Банк Санкт-Петербург БО-09 (5 млрд рублей). Погасится выпуск Карусель Финанс 01 (3 млрд рублей), пройдут оферты по выпускам: ВТБ Лизинг Финанс 03 (5 млрд рублей), Элемент Лизинг БО-01 (1 млрд рублей).