Прогнозы на текущий день:

- Цены ОФЗ могут продолжить рост благодаря удачному симбиозу между позитивной нефтью и либерализацией сектора.

- Корпоративные рублевые бонды имеют шансы на небольшой рост.

- Рубль продолжит укрепляться по отношению к доллару США.

В пятницу «ликвидные настроения» были, как говорится, не самые приподнятые, однако определенные положительные моменты, все же, наблюдались. К ним можно отнести продолжающееся снижение межбанковских ставок. Вот и в пятницу индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» зафиксировала снижение ни много ни мало на 36 б.п. – до 5.19% годовых. Всего же за неделю бэнчмарк снизился на 84 б.п., в прошлую пятницу находившись на отметке чуть выше 6-процентного уровня. Причем отметим, что совокупный объем банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) при этом, напротив, сжался, потеряв за неделю 148.7 млрд рублей и закрыв ее на уровне 821.6 млрд рублей. В пятницу ликвидность находилась фактически на уровне четверга, ее было больше на незначительные 3 млрд рублей. Отметим, что в целом обстановка на денежно-кредитном рынке пока относительно спокойная: ликвидности уже не так много, как в начале года, однако резких ухудшений сейчас не происходит. Банк России довольно-таки скуп на средства, удерживая 6-й день кряду лимит по столь излюбленному банками однодневному аукционному РЕПО на уровне минимальных 10 млрд рублей. Лимит по недельному аукционному РЕПО на неделе также был дан довольно тусклый – лишь 700 млрд рублей – это минимальное значение с 17 апреля 2012 года. С 11 сентября 2012 года лимит вообще держался стабильно выше триллионного уровня. О чем же говорит такая статистика вкупе? А говорит она, как раз, об относительно спокойной обстановке. С другой стороны, подобная скупость пока не дает нам больших надежд на новое пополнение в семействе банковской ликвидности.

Что касается рублевых бондов, то они в пятницу смогли заработать. Лучшую динамику продемонстрировал государственный сектор. Так, индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, возмужал на 0.11% - доросши до 139.2 пунктов. Поддержку в большей степени оказало позитивное «черное золото», которое в пятницу вскарабкалось уже до 118.86 долларов за баррель (Brent), прибавив чуть более 1%. Для ОФЗ нефть – одна из наиболее важных направляющих. Если нефть сумеет выстоять, то вкупе с недавней либерализацией рынка может возникнуть интересный эффект синергии. Таких уровней по столь важному для номинированных в рублях активов сырью мы уже давно не видели, аппетит со стороны нерезидентов к ОФЗ может начать расти. Что же касается корпоративных рублевых бондов, то их ценники также смогли немного подрасти. Ценовой индекс бумаг MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, прибавил 0.02% и закрыл неделю на уровне 93.51 пунктов. Сегодня ценники ОФЗ могут продолжить свой рост благодаря удачному симбиозу между нефтью и недавней либерализацией. Корпоративные рублевые бонды будут менее расторопными, однако и они могут получить небольшую прибавку.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Теле2-Санкт-Петербург 04 (8.90% годовых), Теле2-Санкт-Петербург 05 (8.90% годовых), ТГК-9 01 (8.10% годовых). Размещений новых выпусков, равно как и погашений корпоративных рублевых бондов в сегодняшней повестке дня не значится. Пройдут оферты по выпускам: Банк Зенит БО-04 (3 млрд рублей), Россельхозбанк 11 (5 млрд рублей).