ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

- Цены корпоративных рублёвых бондов зафиксируют боковую динамику;

- Межбанковские ставки немного подрастут;

- Рубль ослабнет по отношению к доллару США.

Вчера российский Минфин частично раскрыл свои аукционные планы на завтрашнюю среду. Так, ведомство предложит сразу два выпуска ОФЗ (оставшиеся объёмы): 10-летние бумаги серии 26211 на сумму 11.56 млрд рублей и 5-летние бонды на сумму 2.86 млрд рублей. Ориентиры по доходности традиционно будут опубликованы вдогонку - сегодня. Как мы уже ранее говорили, шансы на успех вполне неплохие, так как в преддверии заседания Центробанка по процентным ставкам может наблюдаться повышенный интерес к сектору, как это было в августе. Процентные гайки могут только ослабить, но никак не закрутить, то есть, хуже не станет, а может стать только лучше, на что и делают ставку участники торгов. Более низкая стоимость заимствования – благо для ОФЗ. На вторичном рынке, кстати, вчера царили вполне дружелюбные настроения. Ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, в итоге подрос на 0.21% - до уровня 133.10 пунктов.

Меж тем вчера были довольно успешно проданы суверенные российские евробонды, номинированные не только в долларах, но и евро (впервые), на общую сумму 6.96 млрд в долларовом эквиваленте. То есть, 7-миллиардный план на текущий год можно считать выполненным. В прошлом году, как мы помним, Россия также продала бумаги сразу на весь годовой объём. Вчера же были размещены 5-летние евробонды на $1.5 млрд под 3.664% годовых, 10-летние - на $3 млрд под 5.112% годовых, 30-летние - на $1.5 млрд под 6.08% годовых, а также 7-летние - на 725 млн евро под 3.702% годовых. Время для выхода на рынок, на наш взгляд, было выбрано довольно рационально и правильно – не дожидаясь очередного заседания ФРС США (которое может вновь разогреть страсти по QE) и обострения сирийского конфликта.

Цены корпоративных рублёвых бондов вчера немного снизились, сегодня ожидаем от них боковой динамики. Кондиции денежно-кредитного рынка всё-таки пока недостаточно дружелюбны, чтобы дать сектору стимул к росту.

Смотря же на российский рубль, мы видим, что вчера он-таки смог побороть «американца». Так, курс доллара США по итогам валютных торгов на Московской бирже снизился на 12.95 коп. – до уровня 33.1405 рубль/доллар. Однако вот сегодня национальной валюте вряд ли удастся продолжить вчерашние позитивные начинания. «Чёрное золото» вчера понесло ощутимые потери (сегодня утром баррель нефти Brent также дешевеет), на что нервозный рубль долго закрывать глаза не сможет.

Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: Банк Москвы 2013 (4.50% годовых), ВТБ ЛизФ 03 (6.90% годовых), ВТБ ЛизФ 04 (8.15% годовых), ВЭБ 21 (8.40% годовых), ИРКУТ БО-1 (9.25% годовых), ЛСР БО-2 (10.00% годовых), Лента 1 об (10.00% годовых), Лента 2 об (10.00% годовых), МТС-Банк 2016 (7.93% годовых), Ростел 19 (8.10% годовых), ХКФ Банк 6 (9.35% годовых), ТГК-1 01 (7.60% годовых), Полипласт 2 (12.75% годовых), ОАК 1 (8.00% годовых), МГор 63-об (15.00% годовых), ВологодОб 3 (9.75% годовых), СвердлОб 1 (9.27% годовых).

Также состоится размещение выпуска рублёвых бондов АКБ РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ БО-01 (3 млрд рублей). Погасятся выпуски: Банк Москвы 2013 (350 млн швейцарских франков), ИРКУТ БО-01 (5 млрд рублей), ОАО Группа ЛСРБО-02 (2 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску Русфинанс Банк БО-02 (4 млрд рублей).