Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов продолжат рост на фоне внушительной поддержки Банка России;

- Минфин успешно проведёт аукцион по продаже 7-летних ОФЗ 26210 ввиду хорошего отношения инвесторов к сектору в последнее время;

- Рубль ослабнет по отношению к доллару США.

1 выпуск 7-летних госбондов серии 26210 на 33.56 млрд рублей с ориентиром доходности 6.73-6.78% годовых. Вчерашние вторичные торги выпуск закрыл с доходностью 6.74% годовых (рост на 2 б.п. за день), так что, как мы видим, предложение рынку Минфином делается премированное. Вчера, к слову, большинство выпусков ОФЗ вновь выросло в цене, поддержав позитивные начинания предшествующих дней. Так, ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, вырос до 136.23 пунктов, заработав без малого 0.58%. Кривая бескупонных доходностей умеренно сместилась вниз – в среднем на 10 б.п. На наш взгляд, Министерство сегодня имеет все шансы на успешное размещение. В секторе продолжают происходить позитивные перемены, наблюдается оживление интереса инвесторов.

Вчера мы видели другие аукционные забеги - испанский и греческий. Что касается первой страны, то в итоге ей удалось разместить краткосрочных долговых инструментов на запланированные 4.05 млрд евро, но под более высокий процент. 6-месячных бумаг было продано на сумму 1.63 млрд евро под 0.958% в сравнении с 0.821 предыдущего месяца, 12-месячных – на 2.42 млрд евро по ставке 1.503% в сравнении с прошлыми 1.395%. Подобное удорожание стоимости заимствования можно списать на политические неурядицы в стране, не более того. Продавали свои «короткие» бумаги вчера и греки, разместив 3-месячные казначейские векселя на 1.625 млрд евро под 4.02% годовых. Ставка привлечения не изменилась, а вот план по продажам в итоге был заметно превышен ввиду большого интереса к выпуску. Первоначальный спрос составил 1.125 млрд евро, более чем в 1.5 раза превысив объём предложения, позже он стал еще более внушительным. Так что на греческом долговом рынке дела сейчас обстоят отнюдь неплохо.

Отдельного внимание заслуживает текущее поведение Банка России, который продолжает играть одну из ключевых ролей на сцене «быстрой» ликвидности. Так, вчера регулятор вновь повысил лимит по 1-дневному аукционному РЕПО – до 430 млрд рублей с предыдущих 390 млрд рублей. Все средства вновь «разлетелись» уже на первом утреннем аукционе: спрос составил 445.5 млрд рублей. Щедр Центробанк был и на недельном аукционе, установив лимит на уровне 2040 млрд рублей (спрос также был очень солидным – 1855 млрд рублей). Собственно, как мы уже вчера говорили, такое мощное «плечо поддержки» (помимо неплохого внешнего фона) позволяет сектору корпоративного долга расти. Вчера ценовой индекс бумаг MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, вырос на 0.05% - до уровня 93.23 пунктов. Ожидаем роста и сегодня.

Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ОФЗ 25075 (6.88% годовых), ОФЗ 26200 (6.10% годовых), ОФЗ 26201 (6.55% годовых), Россия ГСО ППС 35012 (7.00% годовых), СОЛЛЕРС 2 (12.50% годовых).