Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублевых облигаций сохранят свою боковую динамику.

- Российский рубль, вероятнее всего, умеренно ослабнет к доллару США.

- Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенном уровне.

В пятницу температура на нашем излюбленном риск-градуснике под названием PIIGS продолжила снижаться, индикативные десятилетние облигации проблемных стран еврозоны вновь улучшили свое настроение. Доходность итальянских десятилеток снизилась на 14 б.п. (!) – до 5.61% годовых, испанских - на 4 б.п. - до 4.97% годовых. Такое поведение может показаться нелогичным в свете понижения на неделе суверенного рейтинга Испании агентством Standard & Poor’s, однако инвесторам в очередной раз подыграла новая порция словесных интервенций. Так, со стороны МВФ поступило предложение дать Греции дополнительную фору на выполнение предъявленных к ней условий. Мы в очередной раз увидели крайне лояльное отношение к стране-страдальцу, свидетельствующее о намерении оставлять ее на плаву всеми возможными силами. Инвесторы сейчас больше обращают свое внимание не ждущие их перспективы, а не констатацию факта (снижение рейтинга и т.п.). Пока удачный микс словесных интервенций сильных мира еврозоны вновь одерживает верх над рынками.

Отметим, что наблюдающийся в европейских облигациях позитив пока не сильно-то докатился до прочих биржевых площадок, о чем можно судить хотя бы по снижению ключевого европейского бэнчмарка – индекса DAX. Рынок корпоративных рублевых облигаций также продолжает двигаться в своем пресловутом боковике, так по итогам пятницы ценовой индекс бумаг MCXCBICP не продемонстрировал никаких изменений, оставшись на уровне закрытия предыдущего дня. Вряд ли покажут какое-либо чудо корпоративные бонды и сегодня, так как и запасы и без того не шибко большой ликвидности продолжает воровать первичный рынок долга, а в целом позитива на рынках не достаточно для мощного рывка, сохраняется высокий уровень неопределенности.

Общее состояние денежно-кредитного рынка можно охарактеризовать как «удовлетворительное». Ставки межбанковского рынка сейчас уверенно закрепились выше 6-процентной отметки и пока не думают снижаться. Так, Mosprime о кредитам «овернайт» в пятницу доросла до 6.44% годовых (+6 б.п.), что является максимальным значением текущего месяца. Напомним, что уже сегодня по графику налоговых платежей идет уплата страховых взносов и авансовых платежей по акцизам за октябрь 2012 г., с которых и начнется новый налоговый период. Это будет единственный налоговый день недели, следующая выплата приходится лишь на 22 октября, однако расслабляться все равно не стоит.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Лизинговая компания УРАЛСИБ БО-02 (11.50%, 57.3 млн руб.), Московский Кредитный банк, БО-04 (8.00%, 200.5 млн руб.), Банк Национальная Факторинговая Компания БО-01 (10.00%, 100.3 млн руб.), РУСАЛ Братск 08 (8.50%, 635.7 млн руб.), Россельхозбанк 16 (8.55%, 426.3 млн руб.), Ипотечный агент Уралсиб 01 А (8.75%, 92.7 млн руб.), АИЖК 13 (10.50%, 368.5 млн руб.), АИЖК 17 (9.05%, 182.5 млн руб.), АИЖК 18 (8.00%, 141.1 млн руб.), АИЖК 22 (7.7%, 291.1 млн руб.), АИЖК 05 (7.35%, 24.4 млн руб.), АИЖК 06 (7.40%, 37.3 млн руб.), АИЖК 07 (7.68%, 77.4 млн руб.).

Также джем размещения новых выпусков рублевых корпоративных облигаций: НОВАТЭК БО-02 (10 млрд руб.), НОВАТЭК БО-03 (5 млрд руб.), НОВАТЭК БО-04 (5 млрд руб.). Пройдут оферты по выпускам: СИТРОНИКС БО-02 (3 млрд руб.), Первобанк БО-02 (1.5 млрд руб.); погасится выпуск: АИЖК 05 (2.2 млрд руб.).