Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублевых облигаций продолжат свой рост на фоне благоприятных внутренних и внешних факторов.

- Рубль ослабнет по отношению к доллару США на фоне уже не столь выразительных внешних драйверов.

Вчерашний день ознаменовался любовью инвесторов к рисковому классу активов, чему в большей степени поспособствовали оптимистичные речи главы ЕЦБ Марио Драги в ходе пресс-конференции, которая состоялась сразу после очередного заседания Центробанка. Заметную реакцию продемонстрировали как долговые рынки проблемных стран еврозоны, так и валютный рынок. Так доходность испанских десятилетних госбондов смогла сломать 5-процентный рубеж, опустившись до отметки 4.89% годовых и, тем самым, потеряв 23 б.п. Доходность итальянских облигаций аналогичной дюрации снизилась на 11 б.п. – до 4.15% годовых. При этом пошатнулся авторитет американских UST-10, они прибавили в доходности 4 б.п., которая выросла до 1.90% годовых. Факт остается фактом: с рисковым древом за последние месяцы произошли существенные метаморфозы, позитивные бутоны продолжают расцветать и по сей день. Пожара здесь пока удалось избежать, и рисковые классы активов сейчас перетягивают на себя часть внимания с защитных инструментов.

На валютном же рынке мы наблюдали не менее выразительную реакцию, пара евро/доллар на рынке Forex ближе к вечеру начала расправлять крылья, в итоге резко взмыв вверх. Индикатор на текущий момент закрепился выше отметки $1.3250, в то время как в начале вчерашних торгов его значение находилась на уровне лишь $1.3050. В результате штурм, организованный «европейцем» на рынке Forex, наложил сильный отпечаток и на отечественные валютные торги, в большей степени предопределив их судьбу. Курс евро на Московской бирже взмыл вверх на 36.5 коп. – до уровня 40.02 рублей, курс доллара при этом зафиксировал снижение в 16.9 коп. – до 30.191 рублей. В результате подобной разнополярной динамики стоимость бивалютной корзины выросла на 7 коп. – до 34.614 рублей. Да, вчерашнее укрепление рубля против доллара США - подарок в большей степени именно со стороны евро. «Черное золото», демонстрировавшее в первой половине дня выраженный оптимизм (стоимость барреля смеси Brent в моменте доходила до отметки 113.20 долларов за баррель), после 15:00 мск начало растрачивать свой дневной профит, в итоге к концу дня полностью его растеряв. Рынки капитала, напротив, вкупе с евро оказывали поддержку, американские индексы закрыли день на зеленой территории. Отметим, что продление валютных торгов на ММВБ до 23:50 мск – крайне важный и нужный шаг, теперь рубль гораздо адекватнее отражает рыночные реалии и балансы интересов. Что касается сегодняшнего дня, то, вероятнее всего, рубль пока не сможет вновь побить доллар США и ослабнет к нему на фоне уже не столь выразительной динамики его основных драйверов. Не будем забывать и про то, что Банк России начал проводить валютные интервенции, препятствующие росту рубля. Согласно вчерашним данным регулятор 8 января купил валюты на 5.15 млрд рублей. В случае отсутствия новых ощутимых порций позитива извне влияние внутренних стопоров может быть более заметным.

На рублевой долговой арене лучшую динамику вновь показали государственные облигации, настроение которых улучшается второй день кряду. Так доходности ОФЗ в среднем по рынку вчера снизились на 15 б.п., что привело к очередному смещению их кривой вниз. Госбонды гораздо оперативнее реагируют на внешний оптимизм, на который накладывается и идея скорой либерализации. Корпоративные бонды также вчера смогли сдвинуться с места, наконец-то выросши в цене. Их ценовой индекс MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, прибавил по итогам дня 0.04%, закрывшись на отметке 92.91 пунктов. Ожидаем и сегодня от рынка корпоративного долга роста: внешний фон пока довольно неплох, равно как и ликвидная атмосфера. Совокупный объем банковской ликвидности на утро сегодняшнего дня составил 1388.5 млрд рублей, прибавив 39.99 млрд рублей. Межбанковские ставки вчера добились существенной победы, индикативная Mosprime O/N снизилась на целых 87 б.п. (!) – 5.35% годовых.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: РосселхБ 13 (7.7% годовых), Русский стандарт 2017 (9.25% годовых), НовПерКом 1 (9.25% годовых), Новопласт 1 (5.1% годовых). Размещений новых выпусков, погашений и оферт в сегодняшней повестке дня не значится.