Прогнозы на текущий день:

- Российский рубль сегодня продолжит находиться под давлением как со стороны доллара, так и со стороны евро.

- Цены корпоративных облигаций сегодня будут двигаться в боковике, ОФЗ могут показать умеренное снижение.

- Ставки денежно-кредитного рынка продолжат оставаться на высоких уровнях.

Пожар в доходностях облигаций Испании и Италии все-таки пока удалось потушить, по итогам вчерашнего дня доходность индикативных десятилетки первой снизилась еще на 13 б.п. – до 6.57% годовых, итальянские бонды продемонстрировали более скромный результат, закрыв день с доходностью 5.73% годовых, которая уступила всего 2 б.п. Испанские бонды во многом получили поддержку со вчерашнего аукциона по размещению облигаций, на котором Испании в итоге даже удалось перевыполнить план – было привлечено € 2.22 млрд при установленном максимальном ориентире в € 2 млрд. Такого результата по многом удалось добиться за счет высокого спроса со стороны инвесторов, по бумагам с погашением в 2014 г. он превысил предложение в 3.97 раза по сравнению с 2.81 раза на прошлом аукционе. Доходность по данным бондам выросла до 4.706% годовых по сравнению с мартовскими 2.069% годовых. Напряжение в Еврозоне сейчас чуть спало, однако о настоящем прогрессе мы можем сказать лишь тогда, когда представители PIIGS смогут привлекать средства под более умеренные проценты.

Нефть, нефть и еще раз нефть остается ведущим игроком на рублевом поле, ее самочувствие сейчас вызывает крайнее беспокойство со стороны инвесторов, вчера смесь марки Brent побывала ниже отметки 90 $/барр, но все же смогла отбиться от уровня 89 $/барр и сейчас торгуется на уровне 89.80 $/барр. В таких условиях рубль чувствует себя довольно нервозно, получая дополнительные пощечины со стороны рынков капитала (повышенная волатильность на них сохраняется). Так, по итогам же вчерашних валютных торгов на ММВБ рубль зафиксировал значительное снижение как по отношению к доллару США (32.96 руб./$; +43.0 коп.), так и по отношению к европейской валюте (41.60 руб./€, +27.75 коп.). В результате такой неблагоприятной для рубля динамики стоимость бивалютной корзины за день выросла на 36 коп. – до 36.85 руб. Сегодня рубль, вероятнее всего, продолжит испытывать давление со стороны своих основных соперников в лице доллара и евро: на горизонте все та же слабая нефть, по вчерашней динамике американских индексов видно, что настроения инвесторов сейчас не очень позитивные. Однако при дальнейшем росте курса доллара и евро Банк России будет активнее проводить свои валютные интервенции, оказывая определенную поддержку рублю.

Локальный рынок долга сегодня вряд ли будет переполнен оптимизмом, активность здесь и так довольно низкая, а в условиях сохраняющейся волатильности на мировых рынках мы получим дополнительное давление на российские бонды, налоговый период также будет оказывать влияние. На этом фоне рублевые корпоративные бонды, вероятнее всего, покажут сегодня нам боковую динамику, ОФЗ рискуют зафиксировать умеренное снижение. По итогам вчерашнего дня индекс государственных бумаг RGBI претерпел снижение на 0.13% и составил 128.44%. Ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP смог вчера немного вырасти, прибавив 0.02% и составив 91.47%.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Гражданские самолеты Сухого БО-01 (8.25%, 123.4 млн руб.), Теле2-Санкт-Петербург 01 (8.40%, 209.4 млн руб.), Теле2-Санкт-Петербург 02 (8.40%, 209.4 млн руб.), Теле2-Санкт-Петербург 03 (8.40%, 125.6 млн руб.), АиФ-МедиаПресса-финанс 02 (12.75%, 63.5 млн руб.), Риэл-лизинг Инвест 01 (8.50%, 84.7 млн руб.), ВТБ БО-06 (8.50%, 211.9 млн руб.), МТС 2020 (8.625%, $ 32.3 млн), Запсибкомбанк БО-01 (9.75%, 97.2 млн руб.), КБ МИА 01 (10.00%, 5.4 млн руб.), НКНХ 2015 (8.20%, 20.4 млн руб.), Россия 35010 ГСО-П (7.00%, 2.8 млрд руб.).

Также сегодня в повестке дня значится размещение нового выпуска корпоративных бондов ИС-брокер 01 на 115 млн руб.