Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов немного подрастут.

- Рубль продолжит слабеть по отношению к доллару США, не имея в арсенале достаточного подспорья для укрепления.

- Межбанковские ставки продолжат снижаться.

Собственно, как мы и прогнозировали, окончательные данные по апрельской инфляции (в эту базу расчёта входит более широкий спектр компонентов) не смогли оказаться лучше предварительных (рассчитывается как сумма еженедельных данных). В результате мы, к сожалению, видим ускорение инфляции в апреле до 0.5% с мартовских 0.3% (тогда было замедление), а в годовом выражении цены выросли на 7.2% в сравнении с мартовскими 7.0%. Пока долгожданного понижательного тренда так и не сформировалось, мартовские предпосылки к замедлению ни во что большее перерасти так и не смогли. Основную лепту в инфляционную кубышку вновь внесли факторы немонетарного характера. Продовольственная инфляция продолжает оставаться основной проблемой. Имея текущую картину, Банку России было бы не логично снижать ключевые ставки в мае. Регулятор пока так и не объявил точную дату своего заседания.

Ситуация с ликвидностью в целом выглядит достаточно стабильно. Ее совокупный объём вчера вновь штурмовал триллионную отметку, выросши до уровня 1179 млрд рублей (+252 млрд рублей). Индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» немного снизилась (6.56% годовых; -3 б.п.). Банк России при этом в целом продолжает устанавливать солидные лимиты по операциям аукционного РЕПО, но постепенно сокращает объём предложения средств со своей стороны. Лимит по однодневному РЕПО вчера был понижен до 370 млрд рублей с 490 млрд рублей. Спрос со стороны банков также постепенно снижается: на первом утреннем аукционе он составил 265 млрд рублей, на втором – 5 млрд рублей. Лимит по недельному РЕПО был понижен до 1900 млрд рублей с 2080 млрд рублей. Спрос равнялся 1332 млрд рублей.

Индекс корпоративных рублёвых бондов MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, вчера вновь смог чуть подрасти – до 93.67 пунктов (+0.01%). Это говорит нам о стабильной в целом ситуации, но в то же время о недостаточности позитивных для сектора моментов. Сегодня бумаги вновь могут добиться небольшого положительного результата.

Смотря на российский рубль, мы видим его небольшое ослабление к обоим компонентам бивалютной корзины. Курс доллара по итогам вчерашних валютных торгов на Московской бирже вырос на 1.45 коп. – до 31.0545 рубль/доллар, курс евро прибавил 4.3 коп. и составил 40.6165 рубль/евро. Мировые рынки капитала в общей массе показывали неплохую динамику, фиксируя умеренный рост. А вот нефть подкачала, баррель Brent снизился в цене на 1%. Пока мы не видим предпосылок для укрепления национальной валюты. Сегодня ожидаем продолжения её ослабления по отношению к «американцу».

Помимо всего прочего, ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ Лизинг Финанс 09 (7.00% годовых), Группа РАЗГУЛЯЙ БО-16 (12.00% годовых), ДельтаКредит 08-ИП (8.33% годовых), Волгоградская обл 34005 (7.75% годовых), Новосибирск 34005 (9.59% годовых), Россия ОФЗ 46017 АД (6.50% годовых).

Также пройдут оферты по выпускам: МКБ БО-03 (4 млрд рублей), Азиатско-Тихоокеанский Банк 01 (1.5 млрд рублей), Домашние деньги 01 (1 млрд рублей), ЯТЭК 01 (0.4 млрд рублей). Размещений новых выпусков корпоративных рублёвых бондов, равно как и погашений, в сегодняшней повестке дня не значится.