РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

FOMC оставил ключевую ставку неизменной (диапазон 0,0- 0,25%), указав на риски замедления роста мировой экономики, нестабильную ситуацию на финансовых рынках и снижение инфляционных ожиданий в США. Вероятность повышения ставки ФРС в текущем году – менее 50% (вероятность повышения на ближайшем заседании в октябре – 18%).

Доходность американских казначейских обязательств (UST10, YTM 2,19%) отреагировала на решение FOMC снижением доходности на 11 б.п. Американские фондовые индексы закрылись в небольшом минусе, несмотря на первоначально положительную реакцию на ставку.

В ожидании решения FOMC российские еврооблигации провели относительно спокойную сессию. В суверенном сегменте RUSSIA42 (YTM 6,05%) и RUSSIA43 (YTM 6,04%) показали рост доходности на 3 б.п. При этом в негосударственном сегменте продолжились покупки: SBERRU21 (YTM 5,75%) и VEBBNK23 (YTM 7,16%) снизились по доходности на 13 б.п. Хорошую динамику показали выпуски металлургов: EVRAZ20 (YTM 8,71%, -24 б.п.), METINR20 (YTM 7,24%, -17 б.п.) и TRUBRU20 (YTM 10,41%, -16 б.п.).

По данным EPFR, за неделю 10-16 сентября отток из фондов, инвестирующих в российские облигации, достиг 68 млн долл. (неделей ранее -46 млн долл. ), отток из фондов облигаций EM - 1,93 млрд долл. (896 млн долл.).

В локальных суверенных бумагах день также прошел без существенных изменений. Кривая ОФЗ закрылась снижением доходности в пределах 5-8 б.п. по среднесрочным бумагам 4- 6 лет (ОФЗ-26214 YTM 11,58%) и 2-5 б.п. по длинным выпускам (ОФЗ-26212 YTM 11,21%).

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: спрос на инструменты ликвидности остается относительно высоким

Спрос на инструменты ликвидности вчера оставался относительно высоким – объем поданных заявок на депозитном аукционе казначейства (на 50 млрд руб., на 35 дней) превысил лимит почти втрое (134 млрд руб.), объем фиксированного РЕПО составил 147 млрд руб. (-15 млрд руб.). Объем РЕПО o/n с федеральным казначейством под залог ОФЗ остается на уровне верхнего лимита 150 млрд руб.

В то же время ставки денежного рынка незначительно снизились. В частности, однодневный Mosprime опустился на 17 б.п. (11,57%), ставка междилерского РЕПО o/n под залог облигаций – на 22 б.п. до 11,68%.

Сумма остатков на корсчетах и депозитах на сегодняшнее утро – 1,6 трлн руб. (-79 млрд руб.), чистая ликвидная позиция банков – «минус» 3 трлн руб. (-64 млрд руб.).

На валютном рынке рубль ослаб к корзине валют после нескольких дней укрепления, курс доллара по итогам дня вырос на 10 коп. до 65,43 руб. Евро подорожал на 1,08 руб. до 74,81 руб.