РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Рынок европейского долга оказался вчера под давлением сильных данных по инфляции – ИПЦ в еврозоне в апреле достиг 0,3%, превысив прогнозы в 0,2% и уровень прошлого месяца в 0%; базовый уровень достиг 0,9%. Доходность Bunds10 выросла сразу на 17 б.п., до 0,71%, евро окреп к доллару на 2,0%, до 1,115 евро/долл..

Волатильности глобальным рынкам добавили и сообщения о близости Греции и кредиторов к договоренностям, которые, однако, так и не нашли официальных подтверждений. Сегодня премьер-министр Греции Алексис Ципрас встречается с президентом Еврокомиссии Ж-К. Юнкером, стороны продолжат обсуждения предложений реформ в стране.

Влияние европейской статистики и новостного фона по Греции передалось и сегменту Treasuries, где даже местные более слабые данные по производственным заказам не смогли преломить рост ставок. Доходность UST10 прибавила во вторник 8 б.п. до 2,26%.

В российских суверенных еврооблигациях при этом наметилась положительная коррекция – по итогам дня ставки снизились на 7-10 б.п., выпуски подорожали на 0,2-0,6 п.п. В корпоративных и банковских именах при этом значительные движения пока отсутствовали, снижение котировок редко превышало 0,3 п.п. Чуть слабее рынка смотрелись длинные GAZPRU (-0,4-0,7 п.п. в цене), VEBBNK (-0,4-0,5 п.п.)

Локальный рынок завершил день небольшим неактивным ростом на фоне чуть окрепшего рубля и подорожавшей нефти, а также отсутствия на сегодняшних аукционах ОФЗ выпусков с фиксированным купоном. Доходности ОФЗ снизились на 5-10 б.п. вдоль всей кривой, основное движение пришлось на вторую половину дня.

Минфин предложит 10 млрд руб. по 5-летнему флоатеру 29011 и 5 млрд руб. по 10-летнему флоатеру 29006. Спрос на аукционах может быть поддержан средствами, высвобождающимися в ходе сегодняшнего погашения ОФЗ- 25079 на 138 млрд руб.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: обстановка спокойная

Ситуация с ликвидностью в банковском секторе остается стабильной. Объем денежных средств в ЦБ на корсчетах и депозитах на утро среды вырос на 106 млрд руб., до 1,45 трлн руб. Чистая ликвидная позиция банков улучшилась на 27 млрд руб., до -3,82 трлн руб.

На недельном аукционе РЕПО спрос достиг 1,94 трлн руб., в 1,5х превысив установленный ЦБ лимит в 1,29 трлн руб. Все средства были полностью размещены по средней ставке 12,83%. Высокий интерес к аукциону, однако, не оказал давления на короткие ставки денежного рынка – MosPrime «овернайт» вчера снизилась на 55 б.п., до 12,70%, в то время как однодневная ставка по междилерскому РЕПО составила 12,84% (-24 б.п.)

Курс рубля к доллару во вторник «потерял» 73 коп., до 52,85 руб./долл. Поддержку национальной валюте оказала положительная коррекция на рынке нефти - июльский фьючерс на сорт Brent вырос вчера на 0,9% до 65,49 долл./барр., при этом уже с утра вновь опустился ниже 65 долл./барр.

Евро, напротив, укрепился к рублю на фоне геополитических факторов (признаки оживления инфляции в еврозоне, спекуляции по поводу договоренностей по Греции). Курс европейской валюты вырос на 42 коп. до 58,96 руб./евро.