РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Нефть вчера обвалилась на 5%, стоимость Brent впервые с января этого года опустилась ниже 50 долл. за баррель. На фоне снижения инфляционных ожиданий доходность UST10 опустилась на 3 б.п. до 2,15%.

Поддержку UST также оказали слабые данные по индексу промактивности в США ISM Manufacturing. Вероятность повышения ставки ФРС на сентябрьском заседании снизилась с 40% до 38%.

Российские евробонды на фоне падающей нефти торговались в красной зоне. Доходность суверенных выпусков выросла на 7-13 б.п., в корпоративных и банковских бумагах – в пределах 10 б.п.

В рублевом сегменте также преобладали продавцы – под давлением существенного ослабления рубля кривая ОФЗ прибавила 11-23 б.п. в доходности, вплотную приблизившись к уровню 11% по бумагам 4-8 лет. Наибольшие распродажи коснулись дальнего отрезка (8-13 лет). На фоне падения традиционных ОФЗ котировки инфляционного выпуска почти не изменились (~94% номинала).

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: спокойная ситуация с ликвидностью

В понедельник ситуация с ликвидностью сохранялась более чем комфортной. Однодневные ставки денежного рынка скорректировались в соответствии со снижением ставки на 50 б.п. и находились вблизи ключевой ставки ЦБ (11%). MosPrime «овернайт» составила 10,80%; ставка по междилерскому РЕПО – 11,07%. Чистая ликвидная позиция банков (-3,38 трлн руб.) улучшилась на 56 млрд руб.

По нашему мнению, ситуация с ликвидностью на этой неделе будет оставаться комфортной на фоне традиционных расходов бюджета в начале месяца.

На аукционе валютного РЕПО банки выбрали весь лимит в 2,6 млрд долл. сроком на 28 дней. Общая задолженность перед ЦБ по инструментам валютного рефинансирования составила 36 млрд долл.

На валютном рынке рубль против доллара потерял вчера 1,78 руб. (63,5 руб./долл.), против евро – 1,70 руб. (69,58 руб./евро). Нефть обвалилась на 5%, впервые с января этого года стоимость Brent опустилась ниже 50 долл. за баррель. На котировки давит сильный доллар, слабые статданные из Китая и ожидание снятия санкций с Ирана.