РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Глобальные рынки в понедельник ожидаемо отыгрывали негативные новости из Греции. На фоне роста risk-off настроений и снижения цен на нефть доходность UST10 потеряла 9 б.п. (2,29%), при этом торговая сессия была довольно волатильной.

Внимание рынков и сегодня будет приковано к развитию греческой истории: правительство страны должно представить кредиторам новое предложение по экономическим реформам.

В российских еврооблигациях реакция на негативный новостной фон из Греции оказалась сравнительно умеренной. Длинные выпуски RUSSIA42,43 закрылись в минусе на 40-45 б.п. по цене (~+3 б.п. по доходности), по большинству корпоративных и банковских бумаг снижение цен укладывалось в 30 б.п., при этом активность торгов была низкой.

В рублевом сегменте продажи были заметнее, чем в валютных бумагах: негатива добавило ослабление рубля вслед за существенной просадкой цен на нефть. Среднесрочные и длинные ОФЗ потеряли в цене 30-70 б.п. (+7-16 б.п. по доходности).

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: ситуация с ликвидностью продолжает улучшаться

Ситуация с ликвидностью продолжает улучшаться благодаря притоку бюджетных средств в банковскую систему в начале месяца. Банки сократили задолженность по «валютному свопу» и РЕПО с фиксированной ставкой еще на 9 млрд руб. до 67 млрд руб.

Ставки денежного рынка опустились от верхней границы процентного диапазона ближе к значению ключевой ставки ЦБ (11,5%). MosPrime «овернайт» составила 11,46%; однодневная ставка по междилерскому РЕПО – 11,69%. Чистая ликвидная позиция банков (-3,42 трлн руб.) улучшилась на 50 млрд руб.

На валютном рынке под давлением нефти рубль ослаб к основным валютам. Курс доллара вырос на 88 коп. (до 56,88 руб.), курс евро – на 75 коп. (до 62,91 руб.). В ожидании снятия санкций с Ирана, а также на фоне общих risk-off настроений обвалились цены на нефть – августовский фьючерс на сорт Brent опустился к 57 долл. за баррель.

Годовой рост ИПЦ в июне замедлился до 15,3% с 15,8%

Согласно данным Росстата, по итогам июня потребительская инфляция замедлилась по сравнению с маем на 0,5% до 15,3% г/г. Прирост цен за месяц стал самым маленьким с августа прошлого года (+0,2%).

В рамках товарных позиций, отраженных в отчете Росстата, замедление роста годовой инфляции было полностью обеспечено дефляцией в продовольственном сегменте. В большей степени этому способствовало снижение цен на мясо (-0,2%) и плодоовощную продукцию (-5%).