РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Базовые активы вчера оказались под давлением пула сильной макростатистики. Индекс ISM в сфере производства в мае достиг отметки 52,8 п., превысив прогнозы в 52,0 и апрельские уровни в 51,5. Расходы на строительство в апреле заметно выросли (+2,2% против прогнозных 0,8%), поддержав настрой инвесторов в пользу более быстрого восстановления экономики США. Доходность UST10 выросла на 6 б.п. до 2,18%.

В еврозоне динамика рынков, помимо роста базовых ставок, осталась под влиянием ситуации с долгами Греции; доходность Bund10 выросла на 5 б.п., до 0,54%. Сегодня ночью лидеры стран ЕС, главы ЕЦБ и МВФ встречались в Берлине для составления единого финального документа, который может стать базой для соглашения и выделения Афинам последнего транша кредитной помощи.

В российских еврооблигациях продолжают доминировать продавцы. Суверенные выпуски потеряли в цене -0,5-2,7 п.п. (+15-20 б.п. в доходности), имена первого-второго эшелона в среднем подешевели на 0,2-0,6 п.п. Наиболее сильная коррекция отмечалась в нефтегазовых бумагах погашением от 7 лет (-0,8-1,35 п.п. в цене). Среди банков давление ощущалось в кривой VEBBNK (-0,5-1,1 п.п. в цене), выпуски во франках при этом смотрелись относительно неплохо (потери не превышали 0,3 п.п. в цене).

Локальные активы также корректировались на фоне слабого рубля, торговая активность сохранялась невысокой. В первой половине дня доходности ОФЗ подросли на 5-8 б.п. в длинной дюрации и на 7-14 б.п. в среднем сегменте кривой. В течение же оставшейся сессии выпуски погашением 2-7 лет частично отыграли рост доходностей (в пределах 2-4 б.п.).

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: рубль продолжает слабеть

Ситуация на денежном рынке остается стабильной. Объем денежных средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ на сегодняшнее утро составляет ~1,3 трлн руб. Чистая ликвидная позиция банков (-3,85 млрд руб.) улучшилась на 157 млрд руб.

Короткие ставки денежного рынка вчера оставались в районе прежних уровней. MosPrime «овернайт» составила 13,25% (без изменений); однодневная ставка по междилерскому РЕПО достигла 13,08% (-13 б.п.). Вместе с тем по сегодняшнему аукциону рублевого недельного РЕПО ЦБ установил лимит в 1,29 млрд руб. – это ниже объема, предстоящего к погашению по предыдущему аукциону (1,78 млрд руб.), что может оказать давление на ставки.

В рамках валютного РЕПО на 28 дней банки 1 июня привлекли 2,49 млрд долл., сегодня также будет проведен аукцион по недельному РЕПО с лимитом 100 млн долл.

Регулятор также вчера объявил о приостановке проведения аукционов годового валютного РЕПО в связи с "изменением конъюнктуры валютного рынка", что оказало давление на национальную валюту. Курс рубля к доллару вырос на 1,23 руб., до отметки 53,57 руб./долл.; евро подорожал на 1,0 руб., до 58,54 руб./евро.

Нефть держалась вчера относительно стабильно, всплески активности в середине торгового дня не привели к изменению цены на закрытие (64,8 долл./барр.). Июльский фьючерс на сорт Brent с утра при этом превысил отметку 65 долл./барр.