РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Более слабые, чем ожидалось, payrolls и заявки на пособие по безработице, а также отсутствие роста зарплат поддержали вчера покупки в сегменте Treasuries. Немаловажную роль в росте интереса инвесторов к безрисковым активам играл и фактор грядущего референдума в Греции в течение длинных выходных. UST10 завершила день на 4 б.п. ниже около 2,38%.

Российские облигации продолжили консолидироваться около текущих уровней. В суверенном сегменте котировки подросли на 0,15-0,3 п.п., что однако чуть лучше таких ЕМ площадок, как Бразилия (+/-0,3 п.п.) и Турция (-0,1-0,2 п.п.). В корпоративных и банковских бумагах изменение цен в основном не превышало +0,2 п.п.

По данным EPFR Global, на неделе к 1 июля отток из российских облигаций составил 30 млн долл. (против -39 млн долл. неделей ранее). Отток из фондов облигаций EM равнялся 524 млн долл. (против -799 млн долл.).

Очередной неактивный день в сегменте ОФЗ принес минимальные изменения доходностей вдоль кривой (в пределах +/-3 б.п.).

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: приток бюджетных средств улучшает ситуацию на денежном рынке

В четверг ситуация на денежном рынке улучшилась благодаря притоку бюджетных расходов, традиционных для начала месяца. Чистая ликвидная позиция банков (-3,4 трлн руб.) улучшилась на 191 млрд руб.

В результате спрос на дорогие инструменты ЦБ с фиксированной ставкой снизился (-32 млрд руб.), а ставки денежного рынка отступили от верхней границы процентного диапазона ЦБ (12,5%). MosPrime «овернайт» составила 12,25%; однодневная ставка по междилерскому РЕПО – 12,20%. Чистая ликвидная позиция банков (-3,4 трлн руб.) улучшилась на 191 млрд руб.

Ситуация с ликвидностью, возможно, продолжит улучшаться в течение ближайшей недели благодаря притоку средств из бюджета.

На валютном рынке рубль незначительно укрепился, прибавив 31 коп. к доллару (до 55,53 руб.) и 11 коп. к евро (до 61,57 руб.). Нефть отскакивала в середине дня, но закрыла сессию снова вблизи 62 долл. за баррель.