РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Ежемесячный отчет ОПЕК, снизивший прогноз роста спроса нефти в 2016 году и повысивший его на 2015 год, явился поводом к распродажам в нефти, которая закрылась чуть ниже 50 долл./барр.

Из-за национального праздника в США UST10 вчера не торговались, а сегодня открылись снижением на 4 б.п., отыгрывая вчерашнее падение нефти.

Вчера, ввиду выходных в США, динамика на рынке российских еврооблигаций была вялой, изменение доходностей по большинству эмитентов составило +/-1-2 б.п.

Торги по локальному суверенному долгу также шли в неактивном режиме. Кривая ОФЗ поднялась на 2-5 б.п. YTM 5- летних ОФЗ-26214 составила 10,60%; YTM 12-летних ОФЗ- 26212 – 10,40%.

Минфин обновил данные об операциях по доразмещению ОФЗ на вторичном рынке в 2015 г. Согласно им, ведомство в октябре доразместило бумаг на 1,3 млрд руб. (по номиналу), в том числе 870 млн руб. флоатера 24018 и 420 млн руб. ОФЗ- 26216. Наиболее активные торги на вторичном рынке Минфин проводил в июне, когда было продано бумаг на 45 млрд руб. – по данным СМИ, покупателями тогда могли быть крупные китайские инвесторы.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: банки выбрали весь лимит по аукциону 312-П

Приток бюджетных расходов в банковскую систему продолжает благоприятствовать сохранению в целом спокойной ситуации с ликвидностью. Потребности в ней сохраняются на невысоком уровне, при этом банки обладают значительными остатками средств на корсчетах и депозитах в ЦБ (1,6 трлн руб.).

В понедельник в рамках 3-месячного аукциона ЦБ под нерыночные активы банки привлекли весь лимит в 400 млрд руб. с двукратным переспросом. На наш взгляд, высокий интерес банков связан с низким объемом предложения средств по сравнению с текущим объемом погашения (580 млрд руб.).

Однодневные ставки денежного рынка находятся немного выше ключевой ставки ЦБ (11%). MosPrime «овернайт» составила 11,11%; однодневная ставка по междилерскому РЕПО – 11,29%. Чистая ликвидная позиция банков (-2,8 трлн руб.) улучшилась на 157 млрд руб.

На аукционе валютного РЕПО банки привлекли все средства в рамках лимита (1,3 млрд долл.) сроком на 28 дней. Общая задолженность перед регулятором по инструментам валютного рефинансирования увеличится на 0,3 млрд долл. до 33,1 млрд долл.

На валютном рынке рубль был относительно крепким на фоне падения цен на нефть, потеряв лишь чуть более 40 коп. как к доллару (до 62,28 руб.), так и к евро (до 70,69 руб.). Ежемесячный отчет ОПЕК, немного снизивший прогноз роста спроса нефти в 2016 году и повысивший его на 2015 год, явился поводом к распродажам в нефти, которая теряла до 5%, но сегодня утром немного отрастает, находясь чуть выше 50 долл. за баррель Brent.