РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Слабые данные по рынку труда США спровоцировали всплеск волатильности на западных площадках. Доходность UST10 в моменте опускалась на 14 б.п. до 1,91%, но к концу дня восстановилась до 1,99% (-5 б.п.).

Американская статистика существенно снизила вероятность повышения ФРС учетной ставки в 2015 году (до 8% на ближайшем заседании).

Доходность российских корпоративных еврооблигаций по итогам дня выросла в среднем на 3-5 б.п. за исключением отдельных бумаг, продемонстрировавших снижение доходности, например, NLMK18 (YTM 4.98%, -4 б.п.) и VIP18 (YTM 5.52%, -4 б.п.).

В суверенном сегменте доходность снизилась на среднем отрезке (3-6 б.п.). Доходность по длинным RUSSIA42 и RUSSIA43 не изменилась и составила 6,20%.

На рынке локального суверенного долга наблюдались продажи: кривая ОФЗ сдвинулась вверх по доходности на 5-7 б.п. во всех дюрациях. YTM 5-летних ОФЗ-26214 составила 11,29%; YTM 12-летних ОФЗ-26212 – 10,95%.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: очередной спокойный день

Однодневные ставки денежного рынка остаются в районе отметки 11,5% после окончания сентябрьского налогового периода. MosPrime «овернайт» составила 11,64%; однодневная ставка по междилерскому РЕПО – 11,50%.

Мы считаем, что традиционный для начала месяца приток бюджетных расходов будет способствовать снижению стоимости короткого фондирования для российских банков в течение текущей недели. Благодаря поступлению бюджетных средств в банковскую систему чистая ликвидная позиция банков (-3,07 трлн руб.) улучшилась на 45 млрд руб.

На валютном рынке рубль по итогам дня незначительно ослаб, проигнорировав отскок в нефти. Курс доллара вырос на 39 коп. до 66,04 руб., а курс евро – на 70 коп. до 74,13 руб. Нефть была стабильна, однако под вечер начала дорожать. Сегодня ноябрьский фьючерс на сорт Brent продолжает расти и торгуется на уровне 48,5 долл. за барр.