РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Волатильность торгов на внешних долговых рынках в отсутствие новых драйверов была низкой. Неожиданно слабые данные по потребительской уверенности в США – индекс уверенности университета Мичигана в июле снизился до 93,3 п. против ожидавшихся 96 п. – серьезно на рынках не сказались. UST10 завершили пятницу без изменений по доходности (2,35%).

Парламент Германии одобрил участие в третьей программе финансовой помощи Греции, что будет способствовать постепенному снижению напряженности кризиса. Греческие банки открылись сегодня после трехнедельного перерыва.

Сегодняшние настроения на внешних рынках также близки к нейтральным: динамика азиатских фондовых площадок – смешанная при невысокой волатильности, нефть в умеренном минусе около 57 долл./ барр. (-0,2%), YTM UST10 на утренних торгах прибавила 1 б.п. до 2,36%.

В сегменте российских еврооблигаций в пятницу сохранялся оптимизм – суверенные и качественные негосударственные выпуски подорожали на 0,2-0,7 п.п. Хорошую динамику демонстрировали длинные SIBNEF (+0,8-1,0 п.п.), VIP (+0,8-1,0 п.п.), EVRAZ (+0,5-0,8 п.п.), а также банковские имена – VEBBNK (+0,8-1,6 п.п.), SBERRU (+0,7-1,1 п.п.).

Рынок ОФЗ также закрылся в плюсе, однако положительный момент уже заметно иссякает по сравнению с предыдущими днями. В первой половине дня доходности вдоль кривой ОФЗ снижались на 20-25 б.п., однако по итогам сессии частично отыграли утреннее движение, закрывшись ниже на 5-8 б.п. по длинным бенчмаркам и на 10-15 б.п. в выпусках погашением 2- 8 лет. Дебютный выпуск ОФЗ-ИН на вторичных торгах вырос до отметок 93,70%/93,95% bid/ask.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: спрос на ликвидность немного снизился

На денежном рынке спрос на ликвидность со стороны банковского сектора немного снизился: позитивное влияние мог оказать чистый приток средств по аукционам Казначейства (+90 млрд руб.). В результате кредитные организации сократили задолженность перед ЦБ по РЕПО с фиксированной ставкой и «валютному свопу» на 142 млрд руб. (до 42 млрд руб.).

Ставки денежного рынка остаются в верхней части процентного коридора ЦБ. MosPrime «овернайт» составила 12,33%; однодневная ставка по междилерскому РЕПО – 12,36%.

Ближайшие крупные налоговые выплаты в бюджет намечены на 27 июля (НДС, НДПИ, акцизы – общим объемом, по нашим оценкам, 480 млрд руб.). Степень напряженности с ликвидностью в этот период будет во многом зависеть от лимита, который ЦБ установит в ходе завтрашнего аукциона недельного РЕПО. Напомним, что лимит на прошлой неделе составил 1,23 трлн руб.

На валютном рынке рубль двигался разнонаправленно к основным валютам. Курс доллара вырос на 4 коп. до 56,99 руб., а курс евро снизился на 23 коп. до 61,70 руб. Цены на нефть консолидировались на спокойном новостном фоне. Сентябрьский фьючерс на сорт Brent торгуется вблизи 57 долл. за баррель.