РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Мировые рынки закрыли день незначительным снижением. Нефть продолжает терять позиции, завоеванные на прошлой неделе, вчера котировки Brent закрылись на отметке 49,2 долл.

Вслед за снижением цен на нефть доходность американских UST10 опустилась на 4 б.п. и составила 2,05%.

Российские еврооблигации вчера корректировались после активного роста на прошлой неделе. В суверенном сегменте доходности на длинном отрезке прибавили 5-6 б.п., до 5,75- 5,78% по RUSSIA 42 и RUSSIA 43.

В финансовом секторе единый тренд отсутствовал: росла доходность Сбербанка (2-3 б.п. по старшим выпускам) и ВЭБа (1-2 б.п.) и снижалась по бумагам ВТБ.

В корпоративном секторе доходности незначительно снизились на коротком отрезке и подросли – на длинном (в среднем на 1- 4 б.п.). Выделялись EDCLLI20 (YTM 8,89%, +62 б.п.) и TRUBRU20 (YTM 9,21%, +21 б.п.).

Локальный рынок завершил день умеренным снижением на фоне ослабления рубля. Доходности ОФЗ выросли на 1-4 б.п. на длинном отрезке кривой (ОФЗ 26212 YTM 10.41%) и на 5-6 б.п. по выборочным коротким и среднесрочным сериям.

Минфин сегодня проведет первый аукцион по размещению ОФЗ-ИН: инвесторам будут предложены бумаги на 20 млрд руб. Выпуск может быть интересен для инвесторов, ожидающих среднюю инфляцию выше 5,5-6,0% на 8-летнем горизонте и закладывающих дополнительную премию за неопределенность.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: спрос банков на ликвидность возрос

Во вторник на денежном рынке спрос кредитных организаций на ликвидность возрос, возможно, с приближением налогового периода. Банки выбрали весь лимит в 1 трлн руб. по рублевому РЕПО (bid/cover 1,3x), 350 млрд руб. по депозитным операциям Казначейства (bid/cover 1,8x), а также 100 млрд руб. по РЕПО с Казначейством под залог ОФЗ (bid/cover 1,8x).

Однодневные ставки денежного рынка достигли отметки 11,5%. MosPrime «овернайт» составила 11,36% (+25 б.п.); однодневная ставка по междилерскому РЕПО – 11,56% (+27 б.п.). Чистая ликвидная позиция банков (-2,8 трлн руб.) улучшилась на 38 млрд руб.

На валютном рынке рубль ускорил падение на вечерней сессии, потеряв более 1 руб. к евро (71,84 руб.) и 78 коп. к доллару (63,04 руб.). Нефть продолжает терять позиции, завоеванные на прошлой неделе, вчера котировки Brent ушли ниже 50 долл. за барр., сегодня утром – у 49,3 долл.