РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Глобальные рынки вчера отыгрывали обнадеживающие новости из Европы: лидеры стран ЕС по итогам саммита в Брюсселе заявили, что переговоры по плану реформ и выделению помощи Греции могут завершиться на этой неделе.

На фоне усиления спроса на риск доходность UST10 прибавила 11 б.п. (до 2,37%), доходность немецких 10-летних Bunds – 13 б.п. (до 0,88%). Фондовые индексы Европы и США завершили день уверенным ростом.

Российские еврооблигации вчера не стали исключением из общего «risk-on» настроя на рынках. Длинные суверенные бумаги, а также корпоративные и банковские выпуски первого-второго эшелонов, закрылись ростом котировок в пределах 50-100 б.п. по цене.

ОФЗ вчера начали день со снижения доходности, корректируясь после нескольких дней негативной ценовой динамики на прошлой неделе. При этом во второй половине дня позитивный настрой на рынке иссяк, и часть роста была потеряна. По итогам дня длинные и среднесрочные ОФЗ снизились по доходности на 8-15 б.п.

Сегодня Минфин должен объявить параметры последнего размещения ОФЗ во втором квартале. Ведомство полностью выбрало квартальный план в бумагах до 5 лет и более 10 лет. Оставшийся объем в бумагах 5-10 лет для 100% выполнения плана составляет 18 млрд руб. «Кандидаты» для размещения в среду – 5-летний 26214, 8-летний 26215, и 10-летний «флоатер».

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: без значительных изменений

В понедельник на денежном рынке существенных изменений не произошло. Спрос на ликвидность сохраняется, а однодневные ставки остаются к верхней части процентного коридора ЦБ. MosPrime «овернайт» составила 12,33%; ставка по междилерскому РЕПО – 12,37%. Чистая ликвидная позиция банков (-3,45 трлн руб.) ухудшилась на 162 млрд руб.

Небольшую поддержку ликвидности банковского сектора оказал приток средств, привлеченных на аукционе Казначейства под залог ОФЗ (120 млрд руб.). Однако в наибольшей степени ситуация на денежном рынке в преддверии крупных налоговых расчетов (25 июня, по нашим оценкам, более 600 млрд руб.) будет зависеть от лимита по недельному РЕПО с ЦБ сегодня. Пока банкам предстоит погасить 1,7 трлн руб., привлеченных на предыдущем аукционе.

На аукционе валютного РЕПО с ЦБ кредитные организации выбрали 1,1 млрд долл. (лимит – 1,3 млрд долл.). Общая задолженность перед регулятором по инструментам валютного рефинансирования составит 36,4 млрд долл.

На валютном рынке рубль незначительно укрепился, прибавив 12-15 копеек как к доллару (53,95 руб./долл.), так и к евро (61,18 руб./евро). Несмотря на волатильность внутри дня, нефть уже который день остается у отметки 63 долл. за баррель.