РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

В ожидании заседания ФРС, итоги которого станут известны сегодня, американские казначейские обязательства вчера провели спокойную сессию, доходность в течение дня практически не изменилась (UST10 YTM 2,30%).

В среду укрепление большинства российских еврооблигаций продолжилось. В суверенном сегменте доходность RUSSIA22 (YTM 4,79%) упала на 10 б.п., доходности по более длинным RUSSIA42 (YTM 6.02%) и RUSSIA43 (YTM 6.01%) - на 4-5 б.п.

В негосударственном сегменте наиболее активный спрос был предъявлен к банковским бумагам: длинные выпуски ВЭБа VEBBNK 22 (YTM 7,00%) и VEBBNK 23 (YTM 7,29%) снизились в доходности на 35-38 б.п., SBERRU 22 SUB (YTM 7,17%) и SBERRU 23 SUB (YTM 7,74%) – на 33-38 б.п. В корпоративном сегменте на 20-25 б.п. упали доходности VIP 22(YTM 7,52%) и TRUBRU 20 (YTM 10,58%).

В ОФЗ также продолжилось ралли. Доходности вдоль кривой потеряли от 5 до 12 б.п., наиболее заметное снижение отмечено по длинным 13-летним выпускам (ОФЗ-26212 YTM 11,16%).

Размещение 8-летнего выпуска ОФЗ с фиксированным купоном прошло почти с трехкратным переспросом (21,6 млрд руб., предложение – 7,8 млрд руб.), в результате бумага была размещена с дисконтом ~4 б.п. к уровням вторичного рынка накануне аукциона (доходность по цене отсечения 11,37%). Интерес к 3-летнему флоатеру 24018 был гораздо меньшим – размещено меньше половины предложенного объема (2,8 млрд руб. из 6,4 млрд руб.).

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: рубль показал опережающую динамику среди валют EM

На денежном рынке по-прежнему наблюдается повышенный спрос на ликвидность. Вчера спрос на однодневное РЕПО под залог ОФЗ с федеральным казначейством в 1,6 раза превышал лимит в 150 млрд руб., а задолженность по фиксированному РЕПО с ЦБ достигла 162 млрд руб. (+23 млрд руб.). Ставки денежного рынка незначительно выросли: Mosprime o/n – до 11,74% (+9 б.п.).

Остатки на корсчетах и депозитах сегодня утром продемонстрировали существенный рост на 163 млрд руб. до 1,71 трлн руб.

Курс рубля вчера продолжил укрепление на фоне растущих цен на нефть (котировки Brent прибавили более 4%, приблизившись к отметке 49 долл.). Российская валюта вчера окрепла на 2,1% к доллару до 65,3 руб., показав наиболее сильную динамику среди всех валют EM, которые также закрылись «в плюсе» (южноафриканский ранд, турецкая лира +1,1-1,5%).