РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Опубликованные в пятницу данные по рынку труда в США оказались неожиданно слабыми: количество созданных в августе рабочих мест стало самым низким в текущем году, прибавив тем самым доводов в пользу ожиданий консервативной позиции ФРС в части сроков повышения ставки.

Доходность UST10 после выхода слабых макроданных в США опускалась до отметки 2,4% (-5 б.п.), однако к закрытию откатилась обратно, завершив день на отметке 2,46%. Фондовые индексы в США закрыли неделю в зеленой зоне (+0,4–0,5%).

На внешнем рынке сохранялся умеренно позитивный настрой. Суверенная кривая сдвинулась вниз по доходности на 1-3 б.п., ставки в качественных долларовых корпоративных выпусках снизились на 5-10 б.п., в банковских бумагах – на 10-15 б.п., достигая 20 б.п. в отдельных именах (ВЭБ, Сбербанк).

Локальные активы завершили неделю в целом на нейтральной ноте. Торги в сегменте ОФЗ начались слегка выше по доходности, однако подписание соглашения о приостановлении огня на Украине способствовало снижению ставок во второй половине дня. В результате за день доходности на дальнем конце кривой ОФЗ снизились в пределах 0-2 б.п., в среднесрочных выпусках (3- 6 лет) снижение ставок достигало 4 б.п.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: сегодня ЦБ проводит аукцион 312-П объемом 700 млрд руб.

В пятницу банки не испытали проблем с ликвидностью. Более того, за счет свободных средств кредитные организации увеличили остатки на депозитах ЦБ до 306 млрд руб. Средневзвешенная рыночная ставка по валютному свопу «овернайт» осталась ниже фиксированной ставки по депозитам (7,00%) – на уровне 6,62%. Однодневная ставка по междилерскому РЕПО (-12 б.п. до 8,05%) опустилась практически до ключевой ставки ЦБ. Чистая ликвидная позиция банков (-4,64 трлн руб.) не изменилась.

Сегодня состоится аукцион кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами объемом 700 млрд руб. Чистый приток в день предоставления средств (среда, 10 сентября) с учетом погашений может составить до 200 млрд руб.

Во вторник Казначейство предложит банкам 195 млрд руб. в ходе депозитного аукциона. Средства не станут новой для системы ликвидностью, так как весь привлеченный объем пойдет на погашение текущей задолженности (195 млрд руб.).

В пятницу рубль немного укрепился к доллару (-9 коп.) до 36,92 руб. и к евро (-6 коп.) до 47,84 руб.