Навигатор рынков

Мировые фондовые рынки. Большинство мировых площадок, включая европейские, существенно просели в пятницу на фоне слабых данных по экономике Японии и снижения нефти. Исключением стали американские индексы, которые показали рост на позитивно воспринятой статистике по созданным рабочим местам в США – 215 тыс. в марте против ожидавшихся 205 тыс. Доходность UST10 при этом по итогам дня не изменилась и составила 1,77%.

Динамика доходности российских еврооблигаций во всех сегментах была смешанной и незначительной. Доходность большинства выпусков по итогам дня выросла или снизилась в пределах нескольких базисных пунктов. Доходность длинных суверенных RUSSIA 42 и RUSSIA 43 не изменилась и составила 5,52-5,61%.

В суверенном сегменте локального долга доходность выросла в среднем на 5-7 б.п. вдоль кривой и по длинным ОФЗ-26212 составила 9,12%.

Российский фондовый рынок под конец недели cкорректировался на фоне снижения нефти и продаж на западных площадках. Из бумаг второй торговый день подряд хуже рынка был Норникель (-2,8%) на ожиданиях изменения дивидендной политики компании, а также Татнефть (-1,4%) после выхода слабых прогнозов компании. Лучше рынка закрылись Аэрофлот (+0,1%) и эмитенты сектора черной металлургии: НЛМК (+3,5%), Северсталь (+3,2%) и ММК (+2,1%).

НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР

Добыча нефти и газа в РФ в марте 2016 года: добыча нефти показывает очередной рекорд, экспорт растет, добыча газа стабильна, несмотря на увеличение объемов экспорта

Новость. Среднесуточная добыча нефти в РФ в марте 2016 г., по предварительным данным ЦДУ ТЭК, составила 10,91 млн барр. в сутки (+0,2% м/м и +1,9% г/г).

Добыча газа составила 54 млрд куб. м, что на 2,8% меньше, чем в марте 2015 года.

Эффект на компанию. Добыча нефти достигла очередного исторического рекорда на уровне 10,91 млн барр./сутки. После небольшого падения в феврале рост возобновился, для соблюдения возможного формального завершения соглашения по заморозке России придется снижать добычу. Однако, как мы и говорили, мы ожидаем органического сокращения добычи с 3К16. В годовом сопоставлении рост вернулся к 1,9% после +1,5% г/г в феврале.

При этом подобные показатели достигаются в основном за счет малых производителей, практически все крупные компании добычу в марте даже немного сократили. Отметим ускорение падения добычи Роснефти – в марте среднесуточная добыча сократилась на 0,7% м/м и годовое падение достигло 1,6%. Растут и темпы падения добычи ЛУКОЙЛа – в марте до 3,6% г/г. В лидерах роста из крупных компаний Газпром нефть (+5%) г/г) и Татнефть (+4%).

Экспорт нефти продолжил расти – на 6% г/г в марте и на 5,2% г/г в 1К16 – Россия продолжает наращивать экспортные объемы.

Объем добычи газа снизился на 2,8% г/г, темпы падения ускорились, теплая погода в РФ оказывает основное негативное воздействие на добычу. При этом, по заявлению А.Миллера, сделанному в субботу, Газпром увеличил объем экспорта газа в страны ЕС на 29% г/г.

Эффект на акции и облигации. Эффекта на котировки мы не ждем, но отмечаем очередной исторический рекорд добычи нефти и экспорта из страны, это может оказать давление на цены на нефть.