Корпоративные и муниципальные облигации

В конце недели на рынке рублевых облигаций на фоне укрепления рубля спрос в качественных бумагах сохранился. На высоких объемах подросли котировки (+ 0,5-1 п.п.) ВТБ-ЛизФ01 (+1,02%, YTM14,33%), АИЖК 6об (+1,47%, YTM19,10%), ТрансКред1 (+0,63%, YTM20,62%), ГидроОГК-1 (+0,53%, YTM22,31%). При этом отметим, что на средних объемах подросла на 120-140 б.п. доходность коротких бумаг Газпрома: ГАЗПРОМ А6 (-0,51%, YTM11,93%), ГАЗПРОМ А4 (-1,22%, YTM12,19%). Ставки на рынке МБК незначительно поднялись, оставшись на невысоких уровнях: однодневный MIACR составил 9,45% (+28 б.п.)

Доходности казначейских бумаг США подросли на 5-10 б.п. Масштабные прошедшие и планируемые первичные размещения на рынке уверенно повышают доходности бумаг, несмотря на негативные данные макростатистики. Кроме того, заявления правительства о помощи домовладельцам по погашению ипотечных кредитов оказали давление на котировки бумаг. Наиболее значительно снизились 30-летние бумаги – на 13 б.п. до 3,65%, доходность benchmark UST-10 составила 2,88% (+10 б.п.). На рынке российских еврооблигаций игроки фиксировали прибыль в корпоративных выпусках в связи со стабилизацией курса рубля. Доходности бумаг подросли на 2-5 б.п. При этом доходность Russia-30 составила 9,27% (-11 б.п.). Спред между бумагами Russia-30 и UST-10 вырос до 645 б.п. (+17 б.п.).

Государственные облигации

В пятницу на рынке преобладали технические сделки. Наибольший объем (18,6 млн руб.) прошел в бумаге серии 25059 с погашением в январе 2011 г., доходность снизилась на 17 б.п. до 12,39% годовых. Значение ценового индекса RGBI на закрытие - 98,39 п. (+3,82%), индекса полного дохода RGBITR - 165,7 п. (+3,78%), индекса доходности RGBY - 12,21% (-1,51 п.п.).