Rambler's Top100
 

Fitch: Ослабление нормативов по Базелю III в России – умеренно негативный фактор для кредиторов банков


[16.07.2013]  Fitch Ratings 

Fitch Ratings отмечает, что решение Центрального банка Российской Федерации ("ЦБ РФ") о применении менее жестких нормативов при введении Basel III является умеренно негативным для кредиторов банков, которые были бы лучше защищены при наличии у кредитных организаций несколько большего уровня капитала. Однако Fitch не ожидает, что это приведет к каким-либо негативным рейтинговым действиям по российским банкам.

Решение ЦБ РФ отказаться от более жестких первоначальных предложений, о чем было объявлено на прошлой неделе, вряд ли приведет к изменению уровней капитала у банков. Ранее агентство ожидало, что пять крупных банков (ВТБ, Альфа-Банк, НОМОС-Банк, Банк Русский Стандарт и Пробизнесбанк) и до 20 банков среднего размера должны будут решать вопрос с нехваткой капитала за счет привлечений или перераспределения капитала внутри своих групп в целях выполнения более строгих минимальных требований к базовому капиталу в 5,6% и основному капиталу в 7,5%, первоначально планировавшихся ЦБ РФ.

Решение о более мягких требованиях дает банкам больше гибкости для соответствия новым правилам. Финальный вариант, который вступает в силу 1 января 2014 г. (отсрочка на 3 месяца относительно первоначальной ориентировочной даты введения требований), устанавливает новые минимальные показатели капитализации в 5% и 5,5% соответственно, при этом минимальное требование по основному капиталу будет повышено до 6% с 2015 г. Минимальные требования к общему капиталу остаются без изменений на уровне 10%.

В результате, существенных изменений не так много, поскольку от банков фактически уже и так требуется поддерживать показатель достаточности основного капитала выше 5%, так как почти весь основной капитал является базовым (ввиду того, что немногие банки выпускали бессрочные инструменты), а показатель дополнительного капитала ограничен 50% общего капитала.

Окончательный минимальный показатель базового капитала лишь немногим выше рекомендации по Базельскому соглашению в 4,5%, в то время как требование по основному капиталу (с 2015 г.) находится в соответствии с рекомендацией. Мы считаем, что более высокие запасы капитала стали бы позитивным фактором для кредитоспособности банков, поскольку операционные риски в России являются высокими в сравнении с большинством развитых рынков. ЦБ РФ может ввести дополнительные консервационные или противоцикличные требования, хотя пока таких предложений сделано не было.

ЦБ РФ также снизил триггер по конвертации/списанию инструментов основного капитала до 5,5% от первоначальных 6,4%, чтобы сделать эти инструменты несколько более привлекательными для инвесторов. В то же время маловероятно, что банкам потребуется выпускать их в значительных объемах после ослабления требования к показателю основного капитала. Вместо этого, у них будет больше возможностей выпускать субординированный долг, чтобы поддерживать показатель общего капитала в 10%.

Агентство ожидает, что правила по капиталу могут оказать некоторое позитивное влияние на рост кредитования. В условиях ожидаемого ослабления инфляции и при новом председателе Эльвире Набиуллиной ЦБ РФ может ослабить монетарную политику. На прошлой неделе был введен годовой инструмент рефинансирования для банков с целью снижения ставок на рынке. Более быстрый рост кредитования может увеличить риски в банковском секторе, если он скажется на капитализации банков. В качестве умеренного сглаживающего фактора ЦБ РФ предпринял меры по повышению качества капитала, включая увеличение взвешивания по риску для непрофильных активов, валютных розничных кредитов и розничных кредитов с высокими ставками, пересмотр расчетов рыночного риска и увеличение резервирования по определенным активам проектного финансирования.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
31 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: