Сектор инвалютных облигаций.

Вчера мы выпустили записку, посвященную текущему тренду на рост доходностей в секторе юаневых облигаций. В результате сравнительная дороговизна российских юаневых облигаций, наблюдавшаяся в 2022-2023 годах, практически полностью сошла на нет. В настоящий момент юаневые выпуски по доходности торгуются на уровне замещающих бумаг. Таким образом, задача хеджирования валютного риска сейчас может быть решена российскими инвесторами через покупку юаневых облигаций без потери в доходности.

В юаневом сегменте нашими фаворитами на коротком отрезке инвестирования являются два выпуска "РУСАЛа" ‒ для предъявления их по пут-офертам в августе 2024 года. Среди сравнительно дальних бумаг мы выделяем выпуск Полюса ПБО-02, который интересен, в частности, тем, что позволяет претендовать на получение налоговой льготы за долгосрочное владение.

Сектор рублевых облигаций.

Сектор ОФЗ продолжает медленную понижательную переоценку (с начала года ценовой индекс RGBI потерял 0,45%), связанную прежде всего с тем, что ЦБ пока не дает явных сигналов к скорому смягчению ДКП.

Индекс RUCBCPNS упал за день на 1 базисный пункт с 95,4 до 95,39.  Индекс показывает незначительные изменения на этой неделе и находится в нейтральной динамике.

ИНАРКТИКА планирует 27 февраля провести сбор заявок на облигации серии 002Р-01. Планируемый объем размещения - не более 3 млрд рублей. Срок обращения бумаг – 3 года. Ориентир ставки купона находится на уровне не выше 15,50% годовых, доходности – не выше 16,42% годовых.

Лизинговая компания "Роделен" завершила сбор заявок на облигации серии 002Р-02. Объем размещения увеличен до 1 млрд рублей. Срок обращения бумаг - 4 года. Ориентир ставки 1-12-го купонов – 18,00% годовых.