Сектор инвалютных облигаций

Вчера министр финансов Силуанов подтвердил планы по размещению юаневых ОФЗ. Он отметил, что у инвестора будет право выбора в какой валюте будет происходить погашение — в рублях или в юанях. Это, на наш взгляд, весьма примечательный момент, поскольку "замещающие" облигации Минфина, например, являются квазивалютными: их обслуживание происходит в рублях по курсу ЦБ. Более того, размещаемые с начала 2025 года корпоративные юаневые облигации тоже обслуживаются в рублях.

Сектор рублевых облигаций

Индекс RUCBCPNS за день упал на 7 базисных пунктов с 100,18 до 100,11. Общая динамика индекса близка к положительной.

Как мы и ожидали, первичный рынок к концу года активизируется.

Нижегородская область завершила сбор заявок на облигации выпуска 34017. Объем размещения – до 15 млрд рублей. Срок обращения – 3 года. Финальный ориентир спреда к ключевой ставке – 215 б.п.

Эталон Финанс завершил сбор заявок на облигации серии 002P-04. Объем размещения зафиксирован и составит 10 млрд рублей. Срок обращения – 2 года. Финальный ориентир ставки купона – 20% годовых, доходности – 21,94% годовых.

Газпром Капитал планирует 21 ноября провести сбор заявок на облигации серии БО-003Р-07. Планируемый объем размещения – не менее 20 млрд рублей. Срок обращения – 3,5 года. Ориентир спреда к ключевой ставке Банка России – не выше 160 б.п.

Борец Капитал планирует 20 ноября провести сбор заявок на облигации серий 001Р-03 и 001Р-04. Планируемый объем размещения – не более 8 млрд рублей. Срок обращения серии 001Р-03 – 2,5 года, ориентир ставки купона – не выше 18,00% годовых, доходности – не выше 19,56% годовых. Срок обращения серии 001Р-04 – 2 года, ориентир спреда к ключевой ставке – не выше 290 б.п.

Первая Грузовая Компания планирует 10 декабря провести сбор заявок на облигации серий 003P-02 и 003P-03. Планируемый объем размещения – до 20 млрд рублей. Срок обращения серии 003P-02 – 3,3 года, ориентир доходности – не выше значения КБД Московской Биржи на сроке 3,3 года плюс 275 б.п. Срок обращения серии 003P-03 – 2 года, ориентир спреда к ключевой ставке Банка России – не более 275 б.п.

КАМАЗ планирует 28 ноября провести сбор заявок на облигации серий БО-П18 и БО-П19. Планируемый объем размещения – 3 млрд рублей. Срок обращения – 2 года. По серии БО-П18 ориентир ставки купона – не выше 17,50% годовых, доходности – не выше 18,97% годовых. Ориентир по серии БО-П19 будет определен по формуле КС плюс спред.

АКРА подтвердило кредитный рейтинг Новосибирской области на уровне AA(RU), изменив прогноз со "стабильного" на "негативный".

АКРА повысило кредитный рейтинг ГК ЕКС с BBB+(RU) до A-(RU), прогноз "стабильный". Ранее у компании действовал рейтинг BBB+(RU) с "стабильным" прогнозом.

Участие в первичных размещениях облигаций — отличный способ инвестировать в перспективные компании и добиться более высокой прибыли по сравнению с покупкой обычных облигациями.