Rambler's Top100
 

ФИНАМ: Корпоративные евробонды на подъеме


[17.03.2017]  ФИНАМ 

Cуверенные евробонды: позитив на снижении глобальных рисков. Долговые рынки развивающихся стран вчера продолжили отыгрывать позитивные итоги заседания американского регулятора, воздержавшегося от "ястребиной" риторики. Суверенная российская долларовая кривая потеряла в доходности около 10 б. п., повторив динамику базовых активов. Не исключено, что темп ценового роста отечественных суверенных евробондов мог быть и выше, но нефтяные котировки были стабильны.

Корпоративные евробонды: на подъеме. В российском корпоративном сегменте темпы роста цен были умереннее, что неудивительно, учитывая его меньшую восприимчивость к глобальным рискам. Отметим удорожание кривой "Газпрома", особенно дальних выпусков, поддержанное успешным размещением 10-летнего евробонда компании: финальный ориентир доходности составил 4,95-5%, спрос превысил 2,75 млрд долл. Сегодня финансовые результаты за 2016 г. по МСФО представит крупнейший оператор портовых контейнерных терминалов в России компания Global Ports. Стоит обратить внимание на кредитные метрики компании; на наш взгляд, доходности двух ее евробондов (с погашением в 2022 и 2023 гг.) выглядят довольно интересно. Также финансовые результаты за 2016 г. представит сегодня РУСАЛ, недавно разместивший дебютный евробонд с погашением в 2022 г. (YTM 5,2 %).

Сектор ОФЗ: фронтальный рост. Вчера рынок рублевого госдолга не остался в стороне от позитива, захлестнувшего глобальные площадки: индекс рублевых гособлигаций RGBI продолжил тестировать локальные максимумы, фактически отыграв весь негатив февраля. Вчера "Русфинанс банк", дочерняя структура Societe Generale, проводивший 14 марта сбор заявок на трехлетние биржевые облигации объемом 4 млрд руб., сообщил, что спрос на бумаги превысил 11 млрд руб. Напомним, что финальный ориентир ставки купона облигаций банка составил 9,55 % годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне примерно 9,78% годовых. Техническое размещение запланировано на 21 марта. Учитывая результаты аукционов ОФЗ, проводившихся в среду, можно констатировать, что текущая неделя оказалась довольно позитивна для первичных размещений рублевых бондов.
 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов