Вложения инвесторов – нерезидентов определяли конъюнктуру рынка ОФЗ в 2016г.

По данным Банка России, доля нерезидентов на рынке ОФЗ по состоянию на 1 декабря 2016 года составляла 25,6%. Номинальный объем гособлигаций, принадлежащих нерезидентам, на 1 декабря составлял 1,408 трлн. рублей при общем объеме рынка ОФЗ 5,492 трлн. рублей. По состоянию на 1 ноября 2016 года при общем объеме рынка в 5,407 трлн. рублей номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, составлял 1,448 трлн. рублей или 26,8%. Таким образом, объем вложений нерезидентов в ОФЗ снизился за месяц на 40 млрд. руб. Столь существенного снижения не наблюдалось с марта 2015г., когда были введены первые санкции к России со стороны западных стран.

В пресс-релизе от 24 января 2017г. НКО АО НРД, посвященном подведению итогов 2016г., было отмечено, что объем остатков облигаций федерального займа (ОФЗ) на счетах иностранных номинальных держателей к концу года составил 1,5 трлн. руб. Таким образом, с учетом наших оценок объема рынка ОФЗ в обращении на конец 2016г. порядка 5 703 млрд. руб., долю вложений в ОФЗ инвесторов - нерезидентов можно оценить на уровне 26,3%. По нашим расчетам, рост инвестиций нерезидентов за декабрь 2016г. составил порядка 92 млрд. руб., что стало максимальным показателем в прошлом году, опередив показатель июня, когда объем вложений вырос на 88 млрд. руб. За весь прошлый год рост вложений нерезидентов на рынке ОФЗ составил порядка 429 млрд. руб. или 40,1%, при этом сам рынок ОФЗ вырос за тот же период на 712 млрд. руб. (+14,3%). Таким образом, приток средств инвесторов - нерезидентов обеспечил боле 60% роста рынка ОФЗ в 2016г. Вследствие этого, в 2016г. наблюдалась сильная корреляция между изменениями вложений в гособлигации инвесторов – нерезидентов и динамикой доходности ОФЗ.