Обзор размещений корпоративных облигаций в сентябре 2026 г.

На первичном рынке корпоративных облигаций по итогам сентября 2026 г. был размещен 151 выпуск облигаций 65 эмитентов на общую сумму порядка 1,18 трлн руб. (без учета краткосрочных облигаций, ЦФА). По сравнению с предыдущим месяцем количество размещенных выпусков и эмитентов выросло на 22% и 16% соответственно. При этом рост объема размещения составил 38,7% м/м и 39,3% г/г. Кроме того, завершились технические размещения 22 выпусков облигаций на сумму 131,8 млрд руб., которые начались в 2024 – 2025 гг. и феврале - августе 2026 г.

На первичном рынке порядка 29,6% заняли облигации реального сектора с общим объемом 349,2 млрд руб. (33 выпуска - 22% от общего количества), что на 10,5% меньше, чем месяцем ранее. Около 7,9% и 1,1% от общего объема размещения корпоративных облигаций пришлось на банковский сектор (93,6 млрд руб. с четвертым местом по объему, 36 выпусков, 24% от общего количества) и лизинговые компании (13,0 млрд руб.) В прошедшем месяце первое место заняли институты развития - 12 выпусков на 522 млрд руб. (44,3% от общего объема). На долю 66 выпусков (43% от общего количества) прочего финансового сектора пришлось около 17% от общего объема или 201,1 млрд руб., что стало вторым результатами среди всех отраслей в сентябре 2026г.

Третье место с долей порядка 9,1% на первичном рынке облигаций в сентябре 2026г. заняли 6 выпусков облигаций электроэнергетики с общим объемом 107,4 млрд руб. Около 4,4% пришлись на два выпуска облигаций нефтегазового сектора, которые замкнули ТОР-5 отраслей - заемщиков.

На 12 крупных сделок (с объемом порядка 699,1 млрд руб.) пришлось около 59,3% от общего объема). В сентябре 2026г. было размещено 25 выпусков облигаций с плавающим купоном на общую сумму порядка 485,0 млрд руб.(41% от общего объема). У 23 выпусков флоатеров с объемом 380,0 млрд руб. ставка купона была привязана к ключевой ставке Банка России. У двух выпусков с объемом 105,0 млрд руб. ставка купона была привязана к ставке RUONIA и индексу RUONIA. Размещения облигаций с плавающим купоном с привязкой к КС ЦБР эмитентов 1 эшелона проходили по рыночным сделкам со спредом к КС ЦБР 120-170 б.п. Размещения с плавающим купоном 2 и 3 эшелонов проходили со спредом на уровне 145-245 б.п. и 250-400 б.п. соответственно. В августе 2026 г. облигации с плавающим купоном 1, 2 и 3 эшелонов размещались со спредами на уровне 120-150 б.п., 140-330 б.п. и 375-400 б.п. соответственно.

В сентябре 2026 г. объем размещения трех выпусков облигаций в иностранной валюте составил в эквиваленте 28,8 млрд руб., два из которых были номинированы в юанях на общую сумму порядка 2,27 млрд юаней, а также один выпуск в долларах США на 4 млн долларов.

В сентябре 2026 г. было размещено 57 выпусков (около 38% от общего количества) структурных облигаций общим объемом порядка 45,0 млрд руб. (3,8% от общего объема размещения). В том числе 13 выпусков были выпущены кредитными организациями на общую сумму 4,7 млрд руб. (около 10% от общего объема структурных облигаций). Также были размещены 18 выпусков инвестиционных облигаций на общую сумму 18,4 млрд руб. (0,7% от общего объема).

На МБ был размещен 101 выпуск на общую сумму 1 026,5 млрд руб. (67% от количества и 87% от объема размещения). Преобладало размещение облигаций первого эшелона: на 64 выпуска (около 63,4% от количества размещений на МБ) пришлось около 860,7 млрд руб. (около 84% от биржевого объема). На долю 9 и 15 выпусков второго и третьего эшелонов пришлось 124,0 млрд и 38,8 млрд руб. (или 112,1% и 3,8% от общего биржевого объема соответственно). На 12 выпусков ВДО (около 13% от общего количества биржевых размещений) с объемом 3,0 млрд руб. пришлось около 0,3% от общего объема размещений рублевых облигаций в сентябре 2026г.

В сентябре 2026г. прошло размещение 4 выпусков коммерческих облигаций на общую сумму порядка 26,3 млрд руб. (2,2% от общего объема размещения).