Обзор размещений корпоративных облигаций в июле 2026 г.

На первичном рынке корпоративных облигаций по итогам июля 2026 г. было размещено 124 выпуска облигаций 59 эмитентов на общую сумму порядка 670,42 млрд руб. (без учета краткосрочных облигаций, ЦФА). Кроме того, завершились технические размещения 24 выпусков облигаций на сумму 4,71 млрд руб., которые начались в январе - июне 2026г. По сравнению с предыдущим месяцем количество размещенных выпусков и эмитентов сократилось на 20% и 13% соответственно, при снижении объема размещения на 42% к июню 2026г. и на 28% к июлю 2025г.

На первичном рынке порядка 66,6% заняли облигации реального сектора с общим объемом порядка 446,6 млрд руб. (31 выпуск или около 25% от общего количества). Около 8,8% и 2,6% от общего объема размещения рублевых облигаций пришлось на банковский сектор (58,7 млрд руб., 27 выпусков или 228% от общего количества) и лизинговые компании (1764 млрд руб.). В прошедшем месяце институты развития облигации не размещали. На долю 56 выпусков прочего финансового сектора пришлось около 33,4% от общего объема или 223,8 млрд руб., что стало максимальными результатами среди всех отраслей в июле 2026г.

Второе место с долей порядка 18,6% на первичном рынке облигаций в июле 20265г. занял 1 выпуск облигаций добывающего сектора с общим объемом 125,0 млрд руб., кроме того, около 13,4% и 7,5% пришлись на облигации электроэнергетики и нефтегазового сектора, которые заняли третье и пятое места в ТОР-5 отраслей, на которые пришлось порядка 70,3% от общего объема.

На 5 крупных сделок (с объемом порядка 283,4 млрд руб.) пришлось около 42,3% от общего объема).

В июле 2026г. было размещено 18 выпусков облигаций с плавающим купоном на общую сумму порядка 342,05 млрд руб. или 51% от общего объема (против21 выпуска с объемом 717,9 млрд руб. или 62,6% от общего объема размещения в июне). При этом у всех выпусков флоатеров ставка купона была привязана к ключевой ставке Банка России. При этом размещения облигаций с плавающим купоном эмитентов первого эшелона проходили у более 60% рыночных сделок с увеличением объема предложения, и у 100% рыночных сделок со снижением спреда к КС ЦБР в пределах 10-30 б.п. до 110-150 б.п. Облигации с плавающим купоном второго и третьего эшелонов проходили со спредом к базовому активу на уровне 165-250 б.п. и 425 б.п. соответственно. В июне 2026г. рыночные размещения облигаций с плавающим купоном первого эшелона проходили со спредом к базовому активу в размере 80-165 б.п., второго и третьего эшелонов - со спредом к базовому активу на уровне 150-170 б.п. и 280-350 б.п. соответственно.

В июле 2026 г. объем размещения четыре выпусков облигаций в иностранной валюте составил в эквиваленте 58,8 млрд руб., два из которых были номинированы в юанях на общую сумму порядка 2,74 млрд юаней, в также два выпуска в долларах США на общую сумму 360 млн долларов. В то время как в июне т.г. прошло семь сделка с облигациями только в юанях на 8,78 млрд юаней или эквивалент 94,2 млрд руб.

В июле 2026 г. было размещено 52 выпуска (около 42% от общего количества) структурных облигаций общим объемом порядка 101,2 млрд руб. или 15,1% от общего объема размещения, в т.ч. 9 выпусков были выпущены кредитными организациями на общую сумму 47 млрд руб. (около 46% от общего объема структурных облигаций). Кроме того, было размещено 19 выпусков инвестиционных облигаций на общую сумму 17,4 млрд руб. или 2,6% от общего объема размещения.

На МБ было размещено 52 выпуска на общую сумму порядка 608,1 млрд руб. (или около 63% и 91% от общего количества и объема размещения соответственно). Преобладало размещение облигаций первого эшелона: на 52 выпуска (около 67% от количества размещений на МБ) пришлось около 514,9 млрд руб. (около 85% от биржевого объема). На долю 8 и 6 выпусков второго и третьего эшелонов пришлось 62,2 млрд и 22,7 млрд руб. (или 10,3% и 3,7% от общего биржевого объема соответственно). На 12 выпусков ВДО (около 15,4% от общего количества биржевых размещений) с объемом 8,3 млрд руб. пришлось около 1,4% и 1,2% от биржевого и от общего объема размещений рублевых облигаций в июле 2026г.

В июле 2026г. прошло размещение 6 выпусков коммерческих облигаций на общую сумму порядка 22,6 млрд руб. (3,4% от общего объема размещения).