Обзор размещений корпоративных облигаций в августе 2026г.

На первичном рынке корпоративных облигаций по итогам августа 2026 г. было размещено 124 выпуска облигаций 56 эмитентов на общую сумму порядка 849,8 млрд руб. (без учета краткосрочных облигаций, ЦФА). Кроме того, завершились технические размещения 22 выпусков облигаций на сумму 53,3 млрд руб., которые начались в 2025 г. и в марте - июле 2026 г. По сравнению с предыдущим месяцем количество размещенных выпусков не изменилось, а число эмитентов сократилось на 5%. При этом рост объема размещения вырос на 26,8% к июлю 2026 г. и на 19,3% к августу 2025 г.

На первичном рынке порядка 45,9% заняли облигации реального сектора с общим объемом порядка 390,0 млрд руб. (36 выпусков или около 29% от общего количества). Около 8,8% и 15,7% от общего объема размещения корпоративных облигаций пришлось на банковский сектор (70,0 млрд руб., 26 выпусков или 21,0% от общего количества) и лизинговые компании (148,8 млрд руб.), которые стали пятыми и вторыми по объему среди всех отраслей в августе 2026 г. соответственно. В прошедшем месяце институты развития облигации разместили всего 2 выпуска на 60,2 млрд руб. (7,1% от общего объема). На долю 45 выпусков (36% от общего количества) прочего финансового сектора пришлось около 21% от общего объема или 180,7 млрд руб., что стало максимальными результатами среди всех отраслей в августе 2026г.

Третье место с долей порядка 9,6% на первичном рынке облигаций в августе 2026 г. заняли 2 выпуска облигаций электроэнергетики с общим объемом 81,5 млрд руб. Кроме того, около 8,9% пришлись на облигации нефтегазового сектора, которые заняли четвертое место в ТОР-5 отраслей, на которые пришлось порядка 65,5% от общего объема.

На 10 крупных сделок (с объемом порядка 560,4 млрд руб.) пришлось около 65,9% от общего объема.

В августе 2026 г. было размещено 17 выпусков облигаций с плавающим купоном на общую сумму порядка 350,5 млрд руб. или 41% от общего объема (против 18 выпусков с объемом 342,05 млрд руб. или 51,0% от общего объема размещения в июле). При этом у 16 выпусков флоатеров с объемом 320,5 млрд руб. ставка купона была привязана к ключевой ставке Банка России. Кроме того, по одному выпуску с объемом 30 млрд руб. ставка купона была привязана к ставке RUONIA. При этом размещения облигаций с плавающим купоном с привязкой к КС ЦБР эмитентов первого эшелона проходили по всем рыночным сделкам с увеличением объема предложения и со снижением спреда к КС ЦБР в пределах 10-30 б.п. до 120-150 б.п. Облигации с плавающим купоном второго и третьего эшелонов проходили со спредом к базовому активу на уровне 140-330 б.п. и 375-400 б.п. соответственно.

В августе 2026 г. объем размещения трех выпусков облигаций в иностранной валюте составил в эквиваленте 9,6 млрд руб., два из которых были номинированы в юанях на общую сумму порядка 708 млн юаней, а также один выпуск в долларах США на общую сумму 12 млн долларов. В то время как в июле прошло четыре сделки с облигациями только в иностранной валюте на сумму эквивалентную 58,8 млрд руб.

В августе 2026 г. было размещено 38 выпусков (около 31% от общего количества) структурных облигаций общим объемом порядка 19,2 млрд руб. или 2,3% от общего объема размещения, в т.ч. 8 выпусков были выпущены кредитными организациями на общую сумму 1,3 млрд руб. (около 7% от общего объема структурных облигаций). Кроме того, было размещено 23 выпуска инвестиционных облигаций на общую сумму 122,4 млрд руб. или 14,4% от общего объема размещения.

На МБ было размещено 82 выпуска на общую сумму порядка 618,9 млрд руб. (или около 66% и 73% от общего количества и объема размещения соответственно). Преобладало размещение облигаций первого эшелона: на 36 выпуска (около 44% от количества размещений на МБ) пришлось около 375,8 млрд руб. (около 61% от биржевого объема). На долю 14 и 22 выпусков второго и третьего эшелонов пришлось 106,3 млрд и 95,2 млрд руб. (или 17.2% и 15,4% от общего биржевого объема соответственно). На 10 выпусков ВДО (около 12.2% от общего количества биржевых размещений) с объемом 41,6 млрд руб. пришлось около 6,7% и 4,9% от биржевого и от общего объема размещений рублевых облигаций в августе 2026 г.

В августе 2026 г. прошло размещение 2 выпусков коммерческих облигаций на общую сумму порядка 10,1 млрд руб. (1,2% от общего объема размещения).