Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: —бербанк, –”—јЋ Ѕратск


[02.06.2020]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

—егодн€ сбор за€вок инвесторов проведут Ѕелгородска€ область (см.  алендарь первичного рынка от 29.05.2020г.), –”—јЋ Ѕратск и —бербанк. ¬ ближайшее врем€ на рынок также выйдут  ировский завод, ѕромсв€зьбанк, ¬Ѕ––, ћЅЁ—, √“Ћ  и –осэксимбанк.

—Ѕ≈–ЅјЌ , 001–-SBER 16 ¬ыпуски —бербанка на вторичном рынке при дюрации 2-3 года торгуютс€ с доходностью 5,32 – 5,58% (65 -84 б.п. к ќ‘«). Ќовый выпуск —бербанка подразумевает спрэд к гособлигаци€м в размере 87 б.п., что, на наш взгл€д, не выгл€дит агрессивно дл€ первоклассного эмитента, и при этом содержит премию к вторичной кривой банка. ѕоследние размещени€ облигаций эмитента прошли в €нваре 2020г. и но€бре прошлого года со спрэдами к G-кривой в диапазоне 65- 70 б.п. Ќовый выпуск —бербанка удовлетвор€ет требовани€м по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов.

–”—јЋ Ѕ–ј“— , Ѕќ-002–-01 –”—јЋ €вл€етс€ активным заемщиком на рублевом публичном рынке: в обращении наход€тс€ 6 выпусков облигаций номинальным объемом 85 млрд руб. с дюрацией в диапазоне 0,9-2,4 года. ѕоследние сделки в ликвидных выпусках компании с дюрацией от двух лет проходили с доходностью 6,9-7,0%, т.е. со спрэдом к Gкривой 238-257 б.п. ѕри прин€тии решени€ об участии в размещении мы рекомендуем ориентироватьс€ на эти уровни. »сход€ из индикативов купона, новый же выпуск –”—јЋа предполагает спрэд к G-кривой всего 198-219 б.п. 

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
31 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 1 2 3 4
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: